每每與投資者聊及P2P平臺(tái)，風(fēng)控必然是聊天的核心;談及風(fēng)控，又必然會(huì)以銀行作為參照物。銀行作為傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，因其較低的壞賬率，經(jīng)常被業(yè)內(nèi)人士作為成功的案例拿來(lái)分析。

　　銀行風(fēng)控的成功依靠的是其長(zhǎng)久發(fā)展中建立的科學(xué)、可行的制度以及大數(shù)定理。銀行作為基礎(chǔ)金融行業(yè)，其寬廣的業(yè)務(wù)覆蓋面為大數(shù)定理提供了充分條件。基于此理論，部分P2P業(yè)內(nèi)人士提出了P2P的大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，并以阿里數(shù)據(jù)金融作為成功案例佐證該理論。

　　筆者認(rèn)為，大數(shù)據(jù)僅僅是P2P發(fā)展的一個(gè)方向。從風(fēng)控角度來(lái)看，大數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)的集合，其為平臺(tái)提供的僅僅是數(shù)據(jù)參考。平臺(tái)從數(shù)據(jù)中分析得出的結(jié)論僅僅是對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，也就是說(shuō)大數(shù)據(jù)只能用于貸款評(píng)級(jí)或者貸前審核，在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方面沒(méi)有絲毫作用。同樣以阿里為例，我們不得不承認(rèn)阿里的成功與大數(shù)據(jù)密不可分，但細(xì)心的人會(huì)發(fā)現(xiàn)，阿里小貸的貸款采用的是應(yīng)收賬款的質(zhì)押，也就是說(shuō)在對(duì)沖方面得到了強(qiáng)化。這才是阿里小貸壞賬率一直低于銀行的關(guān)鍵核心。大數(shù)據(jù)作為基于數(shù)據(jù)的一種推測(cè)結(jié)果，對(duì)于現(xiàn)實(shí)的違信行為缺乏強(qiáng)制約力;因此對(duì)P2P平臺(tái)而言，其風(fēng)控的核心不僅僅是大數(shù)據(jù)，還有平臺(tái)的追償能力。

　　縱觀(guān)整個(gè)P2P行業(yè)，經(jīng)歷過(guò)跑路潮、擔(dān)保風(fēng)波后，越來(lái)越多的平臺(tái)轉(zhuǎn)為實(shí)物抵押模式。抵押模式的突然興起，根本原因就是平臺(tái)可以依靠這一模式提高自身的追償能力。以錢(qián)多多為例，該平臺(tái)采用的是多元化小微金融體的商業(yè)模式，有效的規(guī)避騙貸的同時(shí)也為平臺(tái)提供了借款方的有效數(shù)據(jù)。以抵押為核心的錢(qián)多多，由于有實(shí)物房產(chǎn)抵押，一旦借款人出現(xiàn)逾期，平臺(tái)可以第一時(shí)間處置抵押物對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖。數(shù)據(jù)為平臺(tái)帶來(lái)的是理論基礎(chǔ)，追償能力為平臺(tái)帶來(lái)的是對(duì)借款人的約束力，二者密不可分、缺一不可?？梢哉f(shuō)，P2P平臺(tái)風(fēng)控今后的發(fā)展必然是圍繞著這兩個(gè)方面同步進(jìn)行。

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