（原標題：5G催化、VR回春 千億行業(yè)洗牌重來）

作者：沈怡然 陳慧

2019年1月15日晚，汪叢青驅(qū)車趕往北京亮馬橋一帶，三十分鐘后，一年一度的93913虛擬與增強現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)年會就開始了，他照例要在一年一度的這場晚宴之前發(fā)表講話，不同的是，他迫不及待地告訴同業(yè)者們一個新的變化：2019年投資者會回歸到這個行業(yè)，而且會回來更多。

汪叢青是HTCVive中國區(qū)總裁，HTC作為VR界的頭部企業(yè)，在2018年第一季度占據(jù)全球市場超3成的份額。最近一段時間，他發(fā)現(xiàn)一些投資人重新關(guān)注vr項目。

從2012年谷歌推出GoogleGlass開始，在無數(shù)投資人眼里，VR這項新興科技被預測蘊含了千億規(guī)模的商機，并終將產(chǎn)生一個龐大的虛擬經(jīng)濟體，因為人們視覺停留在事物上的時間，更容易將成為衡量商業(yè)價值的重要標準，這一點，在過去的互聯(lián)網(wǎng)潮流中已被證實。

但現(xiàn)實是，從賽迪智庫發(fā)布的《2018年虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)地圖》來看，市場增長率已經(jīng)連續(xù)兩年大幅下滑，硬件企業(yè)的投融資結(jié)構(gòu)（按輪次）也連續(xù)三年降低，從2015年的50%直降到2017年15.7%。

盡管如此，演講結(jié)束后他還是下了這樣一個判斷：他告訴經(jīng)濟觀察報記者，2019年正是投資VR的最佳時機。

有人聽說了二級市場的動作。中科院云計算中心虛擬現(xiàn)實研究院副院長文鈞雷告訴記者，最近的變化是，一些從沒有布局過VR的上市公司開始向行業(yè)咨詢，以及一些核心資本，基于產(chǎn)業(yè)新一輪的機會，開始尋找VR投資標的，不排除上市公司新一輪尋找產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目以完成布局。文鈞雷長期從事金融機構(gòu)和上市公司的戰(zhàn)略顧問。

風投的注意力也有所變化。深圳市虛擬現(xiàn)實技術(shù)有限公司（3Glasses）創(chuàng)始人兼CEO王潔告訴記者，身邊的朋友和投資人開始對VR行業(yè)有更多關(guān)注。

“投資的最好時機”

風從哪里來？所有人的答案都和電信運營商有關(guān)。

七鑫易維聯(lián)合創(chuàng)始人彭凡告訴記者，最近接到一筆來自上游企業(yè)的訂單，卻發(fā)現(xiàn)給這家企業(yè)下訂單的，是一家國外電信運營商，這是一直以來沒有過的客戶。七鑫易維專注于眼球追蹤技術(shù)，而這也被看作是VR設(shè)備的核心技術(shù)。

在1月15日當晚的虛擬與增強現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)年會上，文鈞雷所主導的清研新一代人工智能產(chǎn)業(yè)基金獲得了一項投資機構(gòu)獎，領(lǐng)獎時另外兩位獲獎機構(gòu)是中國移動和華為。

他認為，作為這一波基建浪潮的運營者和投資者，運營商和華為建設(shè)5G的過程會給VR產(chǎn)業(yè)帶來聯(lián)動效應

在5G進入大規(guī)模商用的前夕，5G+VR開始成為熱門的話題。工信部賽迪研究院《5G產(chǎn)業(yè)與應用發(fā)展白皮書》預測，作為一項基礎(chǔ)設(shè)施，5G包含并將最終指向一個萬億元規(guī)模的市場。相比物聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛、遠程醫(yī)療等應用，VR是最先受益5G的一類終端設(shè)備。

雖然和規(guī)模萬億的5G市場相比，VR過千億的市場規(guī)模很小。但記者從電信專家、VR的高校研究者、協(xié)會組織者、企業(yè)、投資人多方得知，可以肯定的是，“若5G這條高速公路建成，VR將是上面跑的第一輛車”。

從技術(shù)上看，5G的高速率、大帶寬、低延時會在很大程度上優(yōu)化VR的體驗、使內(nèi)容形態(tài)的多樣化、告別現(xiàn)有設(shè)備的有線束縛，尤其是低延時的網(wǎng)絡(luò)，能解決以毫秒計算的轉(zhuǎn)動中，VR帶來的不適感和眩暈感。而一直以來，價格較低的設(shè)備觀感不好，貴至幾千元的，消費者購買意愿低。

這些都是一直禁錮這門生意發(fā)展的痛點。2019年1月18日上午11點，記者走進王府井大街東安市場負一層，一家體育用品店內(nèi)，搭建了名為“RASS13區(qū)”的VR體驗店，分隔5個體驗區(qū)每個5平米左右。剛走進，一瞬間聚集了5位十幾歲的青少年，在廳內(nèi)的兩塊主屏幕前，從他們手握HTCVive的手柄說明，體驗店與HTC公司有設(shè)備上的合作。

體驗區(qū)內(nèi)有1位店員告訴記者，類似于網(wǎng)吧續(xù)費的模式，體驗半小時交200多元，對于價格，他自稱“比較貴，相比年輕人，更多是家長帶孩子來玩”。對于5G網(wǎng)絡(luò)鋪設(shè)對VR體驗店的影響，這位店員稱并不了解。

5G對VR也有商業(yè)上的催化。中國電信研究院總工程師、中組部千人計劃特聘專家畢奇曾在2018年9月公開提出，“4G流量經(jīng)營已經(jīng)走到盡頭，5G需要全新的賺錢模式和全新領(lǐng)域”。而眾所周知，VR所需的流量比智能手機高出數(shù)倍。

文鈞雷稱，“無論怎樣，高速公路都要修，修路就要買車”，他認為在建設(shè)5G試點的過程中，運營商可以向企業(yè)購買設(shè)備和內(nèi)容，然后以流量或內(nèi)容套餐形式整體打包給消費者體驗?！斑@意味著VR產(chǎn)業(yè)原來那些行不通的思路，可能因為強市場需求而變得有了可能性”文鈞雷稱。在文鈞雷、王潔、彭凡這些十年以上的從業(yè)者來看，VR這門生意近幾年走了一段彎路。

那個發(fā)言最少的企業(yè)家

現(xiàn)在回憶起來，王潔只依稀記得2016年夏天的北京，那次圓桌會議上的情景。她從深圳下了飛機便驅(qū)車趕往北二環(huán)的一家報社，與8家VR企業(yè)家共同探討一個話題：VR領(lǐng)域的摩托羅拉或蘋果能否誕生在中國？

圍坐在桌前的，不乏有獲得紅杉資本1000萬美元投資的明星創(chuàng)業(yè)者：輟學、創(chuàng)業(yè)、癡迷新技術(shù)、估值年翻一百倍。那是VR經(jīng)歷資本熱潮的一年，2016年，三星、HTC、阿里、萬達等巨頭的重大戰(zhàn)略布局不約而同地發(fā)生。

4年前，谷歌眼鏡GoogleGlass的誕生，讓中國的投資人看到了VR的潛力――被預測擁有千億規(guī)模的商機、并終將產(chǎn)生一個龐大的虛擬經(jīng)濟體。而視覺停留在事物上的時間在很大程度上將成為衡量商業(yè)價值的重要標準。這一點，在過去的互聯(lián)網(wǎng)潮流中已被證實。中國也是繼美國的全球VR/AR第二大投資目的地。

王潔是這場會議中發(fā)言最少的一個，盡管她的從業(yè)經(jīng)歷或許是所有企業(yè)家里最長的，她在三維仿真行業(yè)從事十多年，而這也是3Glasses的技術(shù)基礎(chǔ)。認識她的人都稱她是性格柔和的女性，相比傾聽，那些公開場合大嗓門似的高談闊論或許并不適合她。一場會議下來，似乎和她連番參加行業(yè)的論壇相比，并沒有太多新意，她覺得，“無非就是討論VR的未來，大家如何造一個夢”。

據(jù)藍馳創(chuàng)投投資人何嘉偉回憶，2015-2016年投資人之間談論VR，很多都抱著“或許能投出下一個蘋果”的期待。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，藍馳創(chuàng)投在2017年投資了第一個VR項目。據(jù)他所稱，2014開始后的兩年，VR的估值比較高，“比如拿一個小樣機，融資幾千萬元資金的有很多。”

“2015年全球VR領(lǐng)域共獲得6.9億美元投資，2016年投資規(guī)模增長至23.2億美元，增長率達236.2%”，這是摘自工信部電子信息司指導的虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟投資促進委員會《2017中國VR產(chǎn)業(yè)投融資白皮書》中的數(shù)據(jù)。

但令何嘉偉沒想到的是，“就硬件領(lǐng)域，從當初的一百多家，到現(xiàn)在只剩下大概十家了”，何嘉偉進一步解釋，后者是指有穩(wěn)定營收、能持續(xù)融資，銷量上能撐出一片市場企業(yè)。

王潔親手創(chuàng)立的3Glasses就是其中之一。而當初舉辦圓桌會議的媒體后來才發(fā)現(xiàn)，當時似乎發(fā)言最少的3Glasses，卻成為唯一穩(wěn)定生存下來的企業(yè)。

王潔稱，2016年下半年開始，大家的議題開始轉(zhuǎn)變，一些做VR的同行來找她，聊的不是成為VR界的“諾基亞”或“蘋果”，而是該怎么賺錢，如何生存。因為從業(yè)時間長，很多人把她當成了“知心姐姐”。另一邊，投資人著她聊VR項目的逐漸少了，后來門可羅雀。“相比最火的時候，一天有近10個投資人著她喝茶”，但好在公司保持著自己的發(fā)展節(jié)奏。

對于這段彎路，文鈞雷認為，資本進入很多，但都是碎片化和重復性建設(shè)，沒有形成產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)效能。他告訴記者，VR是一種融合多門學科的技術(shù)，人才體系、產(chǎn)業(yè)鏈的復雜程度也超過很多人的想象。

相比VC，他認為中國的VR產(chǎn)業(yè)更適合由閉環(huán)型的產(chǎn)業(yè)基金，以及資源要素平臺來引導。文鈞雷曾是全球首個VR產(chǎn)業(yè)基金及關(guān)聯(lián)基金的核心推動者，也曾發(fā)起多個VR的專項基金。他認為，一定得是按照閉環(huán)的模式來規(guī)劃來投資，然后拉成一個鏈條，才能解決問題。

根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的中國VR行業(yè)融資情況數(shù)據(jù)：2014年1月至2016年1月，VR硬件開發(fā)商的融資總占比占到整個VR行業(yè)的51.9%。文鈞雷稱，問題就在這，硬件僅僅是復雜產(chǎn)業(yè)鏈中的一個環(huán)節(jié)，我們只看到美國出了明星產(chǎn)品，但殊不知我們的產(chǎn)業(yè)鏈各項技術(shù)成熟度與美國仍有差距。

何嘉偉分析，“資本當初過高乃至不切實際的期待，與現(xiàn)實的發(fā)展速度對比下形成了所謂的寒冬，可以說有些機構(gòu)在這兩年吃了些虧”，尤其是對硬件，他稱，做硬件對一個產(chǎn)業(yè)團隊來說，挑戰(zhàn)特別大，從供應鏈到渠道到內(nèi)容生態(tài)的搭建，都要非常大的資金量支持，巨頭介入后大家才發(fā)現(xiàn)，小公司并不適合做整機?！叭绻麖男虏季郑蠹視春脟@VR的核心技術(shù)以及應用上”。

5GVR能面世嗎？

文均雷稱，“從技術(shù)上看，5G可以解決VR/AR傳輸通路上的限制，也可以促進VR/AR云數(shù)據(jù)集中，5G可以促進、但不能完全解決VR/AR行業(yè)和產(chǎn)品本身存在的一些問題，只是這些問題會在心的產(chǎn)業(yè)奇跡和資本推進下得以克服?！?/p>

對于這一輪升溫，汪叢青擔心的是，雖然關(guān)于5G的討論越來越熱，但當消費者聽說了5G+VR的潮流，卻發(fā)現(xiàn)買不到適應5G的VR設(shè)備，也找不到體驗店。他認為，真正大規(guī)模使用到相關(guān)產(chǎn)品還需要一些時間，2019年的5G試點會在下半年逐步開放，但也僅限于部分城市，所以大部分廠商的產(chǎn)品不會進入消費級市場，也很少有消費者體驗到相關(guān)產(chǎn)品。

對于企業(yè)，彭凡認為，要想讓5G推動VR企業(yè)在財務數(shù)據(jù)上有所改變，至少要等到2020年大規(guī)模商用之時。

但好在時機和以前不同了，行業(yè)經(jīng)過一輪洗牌，基本面已經(jīng)向好，文鈞雷稱，“現(xiàn)在要破的局是，2B的持續(xù)深入化加強收入規(guī)模，2C試運營服務商如何投資、階梯規(guī)模增量如何設(shè)計，VR業(yè)務內(nèi)容配合的設(shè)備規(guī)格和價格，發(fā)展時間上如何規(guī)劃，后續(xù)多元領(lǐng)域應用如何建設(shè)”。

少數(shù)人開始了嘗試。深圳虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會會長譚貽國告訴記者，自己已經(jīng)開始在運營商規(guī)劃的5G試點中嘗試VR運營。他正在嘗試用5G+MR（AR+VR）做一家劇院，目前深圳市平山區(qū)成為全國5G示范基地，他所帶領(lǐng)公司深圳市大象虛擬現(xiàn)實科技有限公司，正在通過第三方與中國電信合作。

在他看來，即更多的線下的VR體驗店，這類體驗店商業(yè)性不強，而是以試VR在5G網(wǎng)絡(luò)下如何實現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)為主，因為使用VR需要超出智能手機數(shù)倍的流量，前期可能會推出一些數(shù)據(jù)流量包。就他預判，今年這些試點收益會有浮沉。無論怎樣，跨越了漫長的技術(shù)成熟曲線，5G會讓VR進入一個新階段。

譚貽國希望盡快完成與運營商項目的合作，而汪叢青、王潔、彭凡談到VR產(chǎn)業(yè)的回血都心有期待，或許那一天，虛擬和現(xiàn)實的邊界就要消失了。

你期待這一天的到來嗎？