2019-06-19 11:48

文 | 搜狐科技 尹莉娜

Facebook第4次拾起了支付生意。這次，扎克伯格是以區(qū)塊鏈的名義。

6月18日，一篇僅僅12頁(yè)的白皮書(shū)，讓Facebook從社交巨頭一躍成為了人們口中的“互聯(lián)網(wǎng)美聯(lián)儲(chǔ)”，發(fā)布的加密貨幣Libra也被網(wǎng)友戲稱為“世界的Q幣”。

因?yàn)?ldquo;幣圈”的種種負(fù)面事件，許多注冊(cè)了疑似數(shù)字貨幣商標(biāo)的科技巨頭都紛紛否認(rèn)發(fā)幣，唯有Facebook“頂風(fēng)作案”。這是世界科技巨頭對(duì)于數(shù)字貨幣的首次“試水”，也是Facebook的一場(chǎng)轉(zhuǎn)型“大冒險(xiǎn)”。

一、27億潛在用戶的Global Coin

就在中國(guó)電商在為618打得如火如荼之時(shí)，大洋彼岸的Facebook發(fā)布了數(shù)字貨幣Libra的白皮書(shū)。這是一篇并不令人感到驚訝的白皮書(shū)，早在去年6月，仍在被“數(shù)據(jù)泄漏丑聞”纏身的扎克伯格及其核心幕僚就大致確定了加密數(shù)字貨幣作為突破口的新戰(zhàn)略，并且成立了150 人的團(tuán)隊(duì)開(kāi)始實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。

白皮書(shū)顯示，F(xiàn)acebook預(yù)計(jì)在2020年上半年發(fā)布數(shù)字貨幣Libra，并成立新公司Calibra負(fù)責(zé)相關(guān)服務(wù)。這是一個(gè)“能夠讓數(shù)十億人從中獲益的全球貨幣和金融基礎(chǔ)設(shè)施”，而成立Libra的目的，在于打造“一個(gè)新的去中心化區(qū)塊鏈、一種低波動(dòng)性加密貨幣和一個(gè)智能合約平臺(tái)。”同時(shí)，F(xiàn)acebook還將建立一款新的電子錢包，這款電子錢包既可在Facebook Messenger、Instagram、WhatsApp使用，也會(huì)有獨(dú)立的iOS和Android應(yīng)用。從用戶使用體驗(yàn)上來(lái)看，這更像是數(shù)字貨幣版的“支付寶+微信支付”。

但其他常見(jiàn)的數(shù)字貨幣不同，Libra更像是基于聯(lián)盟鏈(只針對(duì)某個(gè)特定群體的成員和有限的第三方，其內(nèi)部指定多個(gè)預(yù)選節(jié)點(diǎn)為記賬人)的產(chǎn)物，且其本質(zhì)是穩(wěn)定幣，即幣價(jià)波動(dòng)不大，人們炒幣的可能性也大大降低。

“穩(wěn)定幣”之所以穩(wěn)定，在于每個(gè)幣背后都有相應(yīng)的法幣儲(chǔ)備以防止其價(jià)格波動(dòng)。美元價(jià)格曾因與黃金掛鉤而保持了長(zhǎng)期穩(wěn)定，Q幣也因?yàn)楹腿嗣駧虐?:1的比例兌換而價(jià)值恒定。而在幣圈，Tether發(fā)布的USDT則是與美元單一貨幣強(qiáng)掛鉤的“穩(wěn)定幣”。

不過(guò)，Libra的情況和上述“貨幣”相比更為復(fù)雜。首先是錨定貨幣并不單一，持有Libra的用戶可以根據(jù)匯率將自己持有的Libra兌換為當(dāng)?shù)刎泿拧Ｒ簿褪钦f(shuō)，Libra 并不與單一貨幣“掛鉤”，“隨著標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值波動(dòng)，以任何當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)的Libra 價(jià)值也可能會(huì)隨之波動(dòng)。”其次，儲(chǔ)備貨幣的形式也不僅僅是銀行存款，也包括短期的政府債券。

但相比于幣圈不計(jì)其數(shù)的空氣幣，Libra是顯而易見(jiàn)的“正規(guī)軍”。從參與陣營(yíng)上來(lái)看，支付業(yè)的Mastercard、PayPal、Visa，旅游出行業(yè)的Booking、Lyft、Uber，電商界的eBay, Farfetch, , 當(dāng)然還有文娛社交領(lǐng)域的Spotify和Facebook本身都是Libra的重要參與者。根據(jù)白皮書(shū)，F(xiàn)acebook希望在2020年上半年招攬100 個(gè)合作聯(lián)盟節(jié)點(diǎn)，共同管理。換句話說(shuō)，Libra很有可能在這些應(yīng)用中使用，就像支付寶也可以在阿里生態(tài)外使用一樣。

二、Facebook發(fā)幣，誰(shuí)是真正的收益者？

至少?gòu)哪壳皝?lái)看，善于“碰瓷”的幣圈炒幣者沒(méi)有錯(cuò)過(guò)這次機(jī)會(huì)。大力宣傳“巨頭入場(chǎng)”的背后，比特幣等數(shù)字貨幣的價(jià)格也在“水漲船高”，有分析師稱比特幣將在今年6月底漲破10,000美元大關(guān)。

而對(duì)于Facebook來(lái)說(shuō)，這也是“解鎖”新的收入來(lái)源的好機(jī)會(huì)。社交產(chǎn)品存在固有的周期性，單一依靠廣告的盈利模式不可持續(xù)。Libra的出世，不僅增加了Facebook系社交產(chǎn)品的用戶粘性，對(duì)于其廣告收入的增長(zhǎng)有所助力，也讓Facebook擴(kuò)充了一個(gè)“現(xiàn)金牛”業(yè)務(wù)單元。

因?yàn)樵缭缤嘎读?ldquo;發(fā)幣”的風(fēng)聲，華爾街機(jī)構(gòu)SunTrust給予了Facebook“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)215美元。研報(bào)認(rèn)為：“(數(shù)字貨幣項(xiàng)目)是Facebook的一項(xiàng)重大舉措，有可能將公司放在廣告以外的領(lǐng)域，包括商業(yè)和金融服務(wù)領(lǐng)域，使公司成為數(shù)字貨幣發(fā)展中心的主要參與者之一。雖然數(shù)字貨幣已存在多年，但沒(méi)有其他公司可以帶來(lái)用戶規(guī)模，品牌支持和資產(chǎn)負(fù)債表的組合，在我們看來(lái)，F(xiàn)acebook具有這些能力。”

與此同時(shí)，股市反饋也不俗，在白皮書(shū)發(fā)布前的17日，F(xiàn)acebook股價(jià)上漲4.24%至189美元，隨后的18日開(kāi)盤即突破194美元。截止發(fā)稿前，F(xiàn)acebook收盤小幅微跌至188.47美元。

而回歸到業(yè)務(wù)所帶來(lái)的營(yíng)收本身，以中國(guó)的移動(dòng)支付市場(chǎng)做簡(jiǎn)單比較，2018年，中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付用戶在10億規(guī)模上下，而市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到了171萬(wàn)億(約合25萬(wàn)億美元)。數(shù)年經(jīng)營(yíng)后，擁有26億用戶的Libra，其交易規(guī)模達(dá)到50萬(wàn)億美元不成問(wèn)題，以抽取千分之二的手續(xù)費(fèi)計(jì)算，F(xiàn)acebook的盡在支付領(lǐng)域的營(yíng)收潛力就可以達(dá)到千億美元，是Facebook在2018年的總營(yíng)收558.4億美元2倍。

市調(diào)機(jī)構(gòu)在給投資者的報(bào)告中也顯示，F(xiàn)acebook的加密貨幣計(jì)劃到2021年將帶來(lái)30億到190億美元的額外收入。

對(duì)于100名節(jié)點(diǎn)參與者來(lái)說(shuō)，盡管需要支付1000萬(wàn)美元的“加盟費(fèi)”，但因此換取了一個(gè)擁有26億潛在用戶的“流量入場(chǎng)券”，顯然是筆劃算劃算的生意，更何況這筆費(fèi)用在這些參與者的巨額利潤(rùn)面前根本不值一提。

對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)，費(fèi)率更低的跨境支付費(fèi)用，更便捷的支付方式都是促使其使用Libra的原因，盡管用戶交易數(shù)據(jù)泄露的疑問(wèn)可能仍在人們心頭徘徊。

三、Facebook的下一步野心

這不是扎克伯格第一次嘗試進(jìn)軍支付領(lǐng)域。

早在2011年，F(xiàn)acebook就開(kāi)始涉足數(shù)字貨幣，創(chuàng)建了Facebook Credits信用幣。和蘋果應(yīng)用商店一樣，F(xiàn)acebook會(huì)抽取每一次交易金額的30%作為傭金，但該項(xiàng)目?jī)H限在Facebook域內(nèi)使用，且在運(yùn)營(yíng)僅2年后宣布放棄，與剛剛建立的微信支付 “擦肩而過(guò)”。隨后，F(xiàn)acebook還先后嘗試了Gifts、Messenger Payments，但“小打小鬧”的運(yùn)營(yíng)和推廣讓這些應(yīng)用都沒(méi)能逃脫夭折的命運(yùn)。

這次Facebook發(fā)幣，本身并不是孤立事件。2018年以來(lái)，盡管幣圈陷入頹勢(shì)，但各大機(jī)構(gòu)卻都看中了區(qū)塊鏈的機(jī)會(huì)，開(kāi)始擊鑼密鼓地籌備，在各自領(lǐng)域內(nèi)搶占先機(jī)。2月，摩根大通發(fā)布了用于機(jī)構(gòu)間清算的數(shù)字貨幣摩根幣;3 月，IBM 宣布跨境支付區(qū)塊鏈World Wire;6 月，Visa宣布跨境支付區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)B2B Connect。

但這些公司要么提供技術(shù)，要么僅是小范圍的機(jī)構(gòu)間交易，和Libra所能帶來(lái)的C端影響力不可同日而語(yǔ)。這一次，小扎“想玩一票大的”。

盡管Libra的前景尚不可知，但它絕不僅僅是Facebook進(jìn)軍金融科技領(lǐng)域的一個(gè)產(chǎn)品而已。金融科技領(lǐng)域已經(jīng)有很多被驗(yàn)證是現(xiàn)金流為正的成熟業(yè)務(wù)，但Libra顯然與他們不同，其“全球貨幣”和“金融基礎(chǔ)設(shè)施”的定位，內(nèi)部對(duì)于Libra的“Global Coin”稱呼，都在說(shuō)明Facebook想要成為全球互聯(lián)網(wǎng)金融中心的野心。

剝離區(qū)塊鏈技術(shù)的外衣，掛鉤一籃子貨幣、高頻的跨境交易、數(shù)量龐大的用戶和更低的交易門檻，這一切讓Libra能夠成為“世界貨幣”的要素。

欲戴皇冠，必承其重，Libra的應(yīng)用盡管會(huì)給Facebook帶來(lái)巨額收入，但其全球貨幣的定位也讓它不得不承擔(dān)更多的費(fèi)用。

以微信支付為例，用戶數(shù)量11.12億的微信每天會(huì)產(chǎn)生規(guī)模高達(dá)5億筆的紅包交易筆數(shù)，這些都是“賬戶體系內(nèi)左手倒右手的空轉(zhuǎn)”，不能給騰訊帶來(lái)任何收入，也是微信支付最大的成本壓力。2016年，微信支付宣布提現(xiàn)收費(fèi)時(shí)，馬化騰就曾說(shuō)過(guò)“每月倒貼3億元”。同樣，Libra交易也會(huì)面臨相似的問(wèn)題，成本會(huì)比微信更加高昂。

套用在Libra身上，提現(xiàn)是Libra的重要營(yíng)收來(lái)源之一，因?yàn)槿绻脩敉ㄟ^(guò)Libra轉(zhuǎn)賬也要收費(fèi)的話，那么顯然免費(fèi)的銀行轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)會(huì)是人們的首選。但如果用戶提現(xiàn)過(guò)多，那么Libra所構(gòu)建的整個(gè)生態(tài)也將不復(fù)存在，這是Libra在提現(xiàn)業(yè)務(wù)上的發(fā)展悖論。而在第三方支付的手續(xù)費(fèi)用上，100名節(jié)點(diǎn)管理者中應(yīng)用性的公司不在少數(shù)，手續(xù)費(fèi)率或被進(jìn)一步壓低。

同樣，公權(quán)力的傾軋也是Facebook不得不考慮的問(wèn)題，如果說(shuō)劍橋分析事件是Facebook的商業(yè)模式首次面臨公權(quán)力的壓制，那么這次數(shù)字貨幣Libra的面世，F(xiàn)acebook面臨的威脅或許會(huì)更大。一向強(qiáng)勢(shì)的美元，已經(jīng)結(jié)盟的歐元，密不透風(fēng)的人民幣市場(chǎng)，F(xiàn)acebook在短時(shí)間內(nèi)都難以進(jìn)入，反而一些體量較小或穩(wěn)定性較差的國(guó)家，或許是Libra的主要陣地。如政局不穩(wěn)的委內(nèi)瑞拉政府為推出“石油幣”而大力宣傳區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣，而民眾對(duì)石油幣并不買賬，反而紛紛購(gòu)買比特幣避險(xiǎn)。

另外，盈利后的稅收歸屬問(wèn)題、公鏈的交易速度和技術(shù)問(wèn)題，也是目前恐難解決的最大問(wèn)題。僅僅12頁(yè)的白皮書(shū)尚不能紓解，還要靠Facebook的數(shù)字貨幣團(tuán)隊(duì)接下來(lái)12個(gè)月的表現(xiàn)。