張華君

　　如果說阿里巴巴上市對一個普通人帶來的最大影響是什么，估計就是咱在中國富豪榜上的排名了。

　　這不僅僅是一句玩笑話，正如阿里巴巴提交給SEC的文件中所述，自1999年公司創(chuàng)立以來，阿里巴巴已經以股票期權和其他股權獎勵的形式，向現(xiàn)任和前任員工總計發(fā)放了26.7%的股份。如果按照阿里巴巴的發(fā)行價68美元計算，這些員工已經持有公司超過400億美元的市值。

　　作為企業(yè)薪酬制度的一種，企業(yè)員工股票期權是指上市公司按照規(guī)定的程序授予本公司及其控股企業(yè)員工的一項權利,該權利允許被授權員工在未來時間內以某一特定價格購買本公司一定數(shù)量的股票。為吸引人才和調動雇員積極性，包括阿里巴巴、唯品會、優(yōu)酷土豆在內的諸多美股中概企業(yè)都實行雇員期權激勵計劃。

　　普通員工國內最高納稅45%

　　“一般情況下，中國居民參與境外上市公司持股，在參與企業(yè)員工股票期權計劃的名義情況下，需通過外管局完成期權計劃登記。員工按照上市公司期權計劃行使時間，便可在海外市場獲得股票，由境外委托代理機構(如投行、經紀商)來負責具體的證券買賣操作，然后再將錢匯回國內，外管局做一個登記后結算成人民幣就可以在國內使用了。”一名專門負責中企海外上市的律師對《第一財經日報》記者表示，上述操作會由公司統(tǒng)一向外管局備案。

　　“只要有期權計劃的上市公司都要向稅務局申報納稅。稅管局會要求公司遞交一系列材料，完成備案。”上述法律界人士稱。

　　“大多數(shù)企業(yè)向員工發(fā)放股票期權，普通員工分幾年(4~5年)才可以拿滿。”某會計師事務所中國區(qū)一名個稅部經理對本報表示，員工認購股票(行權)時,其從企業(yè)取得股票實際購買價(施權價)低于購買日公平市場價(指該股票當日的收盤價)的差額是需要納稅的，按照“工資薪金所得”項目單獨計算，個人繳稅比例最高達45%;而員工將行權后股票再轉讓(即個人在證券二級市場賣出)所賺取的資本利得，需按照“財產轉讓所得”繳納個人所得稅，稅率為20%。

　　例如某中概A企業(yè)員工小張持有公司2000股股票期權，分4年發(fā)放，施權價為0(即公司送股)，假設小張在第一年獲得股票當日的收盤價為90美元，而在一個月后小張最終在該股價漲到100美元時拋售股票，若當時的美元對人民幣匯率為6，那小張最終的收益是多少?

　　行權時應繳稅費(詳見附件計算公式)：1.行權日獲得股票價值為：(90美元×500股-0)×6=270000元;2.優(yōu)惠稅率算法：270000元/12個月=22500元對應稅額為4620元，再乘以12個月，最終納稅總額為55440元。

　　“實際上這種計算方法是公司將整個激勵計劃向稅務局備案后可享受的一個優(yōu)惠稅率，以鼓勵公司推行這種長期激勵計劃，來留住員工。”上述個稅部經理對本報表示。

　　股票賣出時應繳稅費：(100美元-90美元)×500股×6×20%=6000元。

　　以上是小張在中國繳稅的內容，而在美國，企業(yè)里普通的國內員工買賣股票是不需要向美國繳稅的，除非該股票在被持有期間有分紅(Dividend)產生，而美國默認稅率為30%。“但可能中美兩國有稅收協(xié)定，稅率會有所降低，稅率一般低于10%。”上述個稅經理稱。

　　假設A公司在小張持股期間沒有分紅，也就是說，小張最終套現(xiàn)所獲的金額為：100美元×500股×6-55440-6000=238560元，而非賣出股票時的賬面價值30萬元人民幣。

　　有業(yè)內人士稱，公司在IPO之后，員工還需經歷長達數(shù)月甚至數(shù)年時間“禁售期”，才能出售其所持股票。

　　上述交稅是按照該股票賣出時漲到100美元計算的，而倘若賣出時價格低于獲得第一批股權時當天的收盤價90美元/股，則企業(yè)只用上交行權時的稅費，不用上交股票賣出時的利得稅費。

　　此外，在行權日之前將股票期權轉讓的，以股票期權的轉讓凈收入，作為工資薪金所得征收個人所得稅。

　　股東情況另當別論

　　“一般而言，股東可能會走另外一條路：個人境外返程投資。”上述律師告訴本報記者，具體而言，應該首先在離岸設立一個持股公司，持股公司又在境內設立一系列實體，構成返程投資的情況。而股東只要以個人名義完成外管局有關返程投資的登記流程，個人在證券市場交易或是上市時出售股票帶來的收益便可以通過外管局正常的結匯程序進來。

　　同樣，股東在使用這筆資金之前也需要正常地繳稅。上述會計師表示，對于阿里巴巴的具體安排并不清楚，可能是按照資本利得或其他收入，對股東征收20%的稅。

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