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　　新浪科技 辛苓

　　昨天，搜狗（SOGO）公布2018年第三季度未經(jīng)審計財務(wù)報告，報告顯示，截至2018年9月30日，公司營收2.766億美元，同比增長7%；歸屬于搜狗的凈利潤為2390萬美元，同比下降23%；歸屬于搜狗的非美國通用會計準則（non-GAAP）凈利潤為2800萬美元，同比下降10%。

　　據(jù)雅虎財經(jīng)匯總的數(shù)據(jù)，此前6位分析師平均預(yù)計，搜狗第三季度總營收為2.8057億美元。財報顯示搜狗第三季度總營收不及分析師預(yù)期。另外，華爾街5位分析師平均預(yù)計，按非美國通用會計準則（non-GAAP）計算，歸屬于搜狗的第三季度每股美國存托憑證（ADS）攤薄凈收益為0.01美元。財報顯示，搜狗第三季度每股ADS攤薄凈收益0.07美元，高于分析師預(yù)期。

　　營收動力不足

　　搜狗這一季度的總營收為2.766億美元，同比增長7%。屬于搜狗公司的凈收入為2390萬美元，同比下降23%。在非美國通用會計準則（Non-GAAP）下，公司的凈收入為2800萬美元，同比下降10%。

　　搜索以及搜索相關(guān)的營收為2.553億美元，同比增長13%；其它收入為2130萬美元，同比下降33%。搜狗將前者的增長歸因于基于拍賣模式的點擊付費服務(wù)的增長，后者的下降是源于智能硬件產(chǎn)品的銷量有所下降。

　　搜狗的主要產(chǎn)品包括搜索、搜狗輸入法以及智能硬件等，其中能夠帶來盈利的包括搜索廣告拍賣模式的點擊付費服務(wù)和智能硬件銷售等。

　　廣告之爭，本質(zhì)上是用戶規(guī)模與流量之爭。第三季度，搜狗原生流量在總流量中的占比為26%，騰訊渠道貢獻了大約37%的流量，剩余37%來自于OEM渠道。騰訊依然是搜狗流量的重要渠道之一，在一進步的商業(yè)化方面，雙方?jīng)]有合作時間表。

　　目前醫(yī)療廣告占搜狗所有基于競價的付費搜索服務(wù)廣告收入的20%左右，是搜狗的現(xiàn)金牛；緊隨其后的包括電子商務(wù)、游戲、企業(yè)服務(wù)和商家服務(wù)。市場監(jiān)管對醫(yī)療廣告的整治已經(jīng)在進行，醫(yī)療廣告面臨更為嚴峻的監(jiān)管形勢；另外，受到今年宏觀經(jīng)濟形勢影響，廣告主在財政預(yù)算上都有收緊，這些都會對搜狗廣告收入帶來影響，

　　另外，今年七月，因合規(guī)問題，抖音搜狗等五家公司被約談，暫停搜狗廣告業(yè)務(wù)10天啟動整改。為此，搜狗業(yè)務(wù)一時間受到一些負面影響。

　　對于智能硬件產(chǎn)品的發(fā)展方向，王小川談到，狗搜會繼續(xù)發(fā)布新的基于公司AI技術(shù)的產(chǎn)品，預(yù)期2019年搜狗硬件銷售收入會比今年有翻倍的增長。

　　流量購置成本大幅增長

　　搜狗主營業(yè)務(wù)成本為1.736億美元，同比增加33%。作為主營業(yè)務(wù)成本中的主要驅(qū)動因素，流量購置成本為1.352億美元，同比增長58%。

　　在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，總流量取決于手機用戶數(shù)量；搜狗流量的保持，目前來看，仍然離不開與騰訊的合作關(guān)系，搜狗一直面臨自有流量增長不足的挑戰(zhàn)。

　　搜狗第三季度其它成本方面，總運營費用為1.097億美元，同比增加20%；研發(fā)費用為5060萬美元，同比增加26%，占總營收的18.3%。這一部分主要用于強化人工智能技術(shù)；銷售和營銷費用為4360萬美元，同比下降3%，占據(jù)總營收的15.8%。這一下降主要是源于公司部分移動產(chǎn)品營銷和促銷費用的減少。

　　一般管理費用為1550萬美元，同比增長149%，占據(jù)總營收的5.6%，去年同期該數(shù)據(jù)為2.4%。這一增長主要是源于貸款損失準備，搜狗通過自己的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺增加了消費者貸款，而與智能硬件產(chǎn)品相關(guān)的存貨減值損失也在增加。

　　其它數(shù)據(jù)分析

　　財報顯示，截至2018年9月30日，搜狗輸入法移動版擁有4.05億DAU（日均用戶），同比增長32%。搜狗移動鍵盤的日均用戶數(shù)量為4.05億人，同比增長32%。作為中國最大的語音應(yīng)用，搜狗每天處理的語音請求多達5億個。

　　搜狗輸入法是搜狗最重要的產(chǎn)品之一，擁有大量用戶與數(shù)據(jù)，對搜狗人工智能技術(shù)的研究有幫助。長期以來，搜狗一直希望在輸入法上找到更好的盈利方式，但是一直未能實現(xiàn)。