據(jù)國外媒體報道，阿里巴巴上周IPO，融資額達到創(chuàng)全球紀(jì)錄的250億美元。那各家承銷商從中獲得多少費用呢?五大投行獲得的基本承銷費用是一樣的，但據(jù)知情人士稱，有兩家投行最終獲得了更多的獎金。

　　知情人士透露，阿里巴巴提供的獎金池為5000萬美元，對于該最后一筆承銷費用，瑞信和摩根士丹利獲得最大的那份。而在2.5億美元的主承銷費用池中，五大承銷商則獲得相同的份額。

　　據(jù)稱，瑞信和摩根士丹利各獲得了獎金池的22.5%，即1130萬美元。也就是說，將基本費用計算在內(nèi)，這兩家投行在此次IPO承銷中共獲得約4900萬美元的傭金。

　　知情人士說，高盛和摩根大通各獲得了獎金池的18%，由此其總承銷傭金約為4700萬美元;德意志銀行獲得的獎金池份額較少，花旗銀行亦然，后者獲得的基本承銷費用比例也較低。

　　阿里巴巴聘請了6家銀行聯(lián)合承銷其IPO，給它們分別委派了主要任務(wù)。這種做法有別于美國的慣常做法：讓一兩家投行擔(dān)任主承銷商，給予其最大的承銷傭金比例。該公司在標(biāo)準(zhǔn)承銷費用的基礎(chǔ)上增加了5000萬美元的獎金池。

　　知情人士稱，獎金的發(fā)放一定程度上是因為阿里巴巴股價的強勢表現(xiàn)，該股上市當(dāng)天較發(fā)行價大漲33%。這使得該公司的市值達到2200億美元左右。阿里巴巴股價周五報收于90.46美元，增長1.7%。

　　阿里巴巴IPO的總承銷費率為1.2%，超過Facebook的1.1%。

　　五大承銷銀行各獲得基本承銷費用池的15%，其余的25%則在花旗和28家級別較低的承銷商中瓜分。那些低級別承銷商包括富國銀行和Evercore Partners，它們也分不到獎金。

　　據(jù)稱，這些銀行的獎金一定程度上反映了它們各自不同的職責(zé)以及承銷所引起的成本。

　　知情人士稱，瑞信和摩根士丹利去年為阿里巴巴啟動IPO準(zhǔn)備工作，還負(fù)責(zé)準(zhǔn)備9月的全球路演材料。

　　這兩家銀行還負(fù)責(zé)監(jiān)督“禁售”協(xié)議，該協(xié)議旨在防止現(xiàn)有股東在公司IPO后馬上售股套現(xiàn)。瑞信需要處理向員工和其它與阿里巴巴接近的人士的售股，摩根士丹利負(fù)責(zé)發(fā)行股票和收款。

　　高盛負(fù)責(zé)“護駕”阿里巴巴IPO，在承擔(dān)穩(wěn)定市場托盤的角色。

　　摩根大通負(fù)責(zé)牽頭與波士頓和巴爾的摩最大的一些共同基金公司的路演會議，據(jù)稱阿里巴巴尤其希望它們成為其核心股東。知情人士透露，雖然阿里巴巴在全球多地進行了路演，但它出售給機構(gòu)的股票有80%流向美國公司。

　　德意志銀行負(fù)責(zé)牽頭與美國西海岸投資者的路演會議。知情人士稱，阿里巴巴可能會在該地區(qū)成為活躍的創(chuàng)業(yè)公司投資者，以擴大自身的觸角。

　　花旗主持了上周在紐約長達9個小時的馬拉松會議，該會議旨在確定哪些投資者獲得股票?；ㄆ爝€負(fù)責(zé)管理讓美國投資者購買海外公司股票的存托憑證項目。

　　此外，招股書顯示，阿里巴巴向獨立顧問Rothschild支付了900萬美元。

　　譯者：樂邦

　　原文鏈接：

　　http://online.wsj.com/articles/alibaba-gives-bigger-incentive-fees-to-credit-suisse-morgan-stanley-1411755047

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