記者 劉陳希婷 北京報(bào)道

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入下半場(chǎng)，一些掌握了大量用戶數(shù)據(jù)，具有資金、場(chǎng)景、獲客渠道等先天優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)公司開始布局金融行業(yè)，意圖找到新的增長空間。

　　360金融最快本月上市

　　10月26日，360金融正式向美國證券交易委員會(huì)提交IPO招股說明書，股票代碼QFIN，計(jì)劃融資2億美元，承銷商為高盛與花旗銀行。

　　360金融在招股書中稱，此次募集的資金將主要用于一般企業(yè)用途，其中40%的資金將用于品牌建設(shè)與營銷推廣，30%將用于技術(shù)研發(fā)與團(tuán)隊(duì)建設(shè)，剩余30%將用于其他一般企業(yè)用途，如行政開支、潛在收購及戰(zhàn)略投資等。

　　11月7日，360金融更新招股說明書，披露了該平臺(tái)今年前三季度的最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。這也意味著沖擊美股上市的金融科技企業(yè)中，很快將出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)巨頭系平臺(tái)的身影。據(jù)知情人士透露，360金融最快在本月底紐交所上市。

　　招股書顯示，360金融2018年前三季度收入為13.86億元，同比大幅增長87%，2018年前三季度GAAP虧損為4.69億元。相對(duì)收入規(guī)模，該平臺(tái)成本費(fèi)用和營銷推廣費(fèi)用在第三季度得到了更好的控制。按照非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則除去股權(quán)激勵(lì)5.3億元，2018年前三季度已實(shí)現(xiàn)盈利，凈利潤為6100萬元。

　　360金融主打線上借貸服務(wù)，核心產(chǎn)品是“360借條”，今年9月還推出了360分期、360小微貸。其客戶群體主要是18至35歲之間的中國年輕優(yōu)質(zhì)借款人，此類用戶的年可支配收入范圍介于人民幣2.5萬元至人民幣5萬元之間，其平均貸款拖欠率約為2%。

　　截至2018年9月30日，360金融累計(jì)貸款用戶640萬，累計(jì)貸款總額944億人民幣、貸款余額347億人民幣，用戶平均授信額度為9600人民幣，借款用戶平均還款期限為8.2個(gè)月。經(jīng)360金融撮合獲得的貸款M3+逾期率為0.6%，因欺詐而產(chǎn)生的M3+逾期率低至0.2%。

　　搜狗重啟現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)

　　11月5日，搜狗公布2018年第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，截至2018年9月30日，公司營收2.766億美元，同比增長7%；環(huán)比下降8.2%。歸屬于搜狗的凈利潤為2390萬美元，同比下降23%；環(huán)比下降27.9%。

　　相較于三季報(bào)的平淡，搜狗的金融業(yè)務(wù)卻格外醒目。搜狗在財(cái)報(bào)中提及，公司第三季度一般管理費(fèi)同比增長149%至1550萬美元，占據(jù)總營收的5.6%，去年同期增速為2.4%。費(fèi)用劇增的主要還是搜狗的金融業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)披露，這一增長主要是源于貸款損失準(zhǔn)備，公司通過自己的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)增加消費(fèi)者貸款，而與智能硬件產(chǎn)品喜納管的存貨減值損失也在增加。

　　記者了解到，搜狗此前曾通過其全資子公司吉易付科技有限公司開展過現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。直到2017年12月，監(jiān)管層發(fā)布《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》后，搜狗才暫停放貸。不過，搜狗并未就此離開互金行業(yè)。記者發(fā)現(xiàn)，今年2月，吉易付新上線了“一點(diǎn)分期”APP，繼續(xù)進(jìn)行著互金業(yè)務(wù)的探索。

　　值得一提的是，一點(diǎn)分期將自己定義為一款信用借款產(chǎn)品，依靠自主搭建的風(fēng)控系統(tǒng)，為借款人提供借款服務(wù)。根據(jù)其官網(wǎng)介紹，該應(yīng)用主要為信用卡用戶提供額度在3000元到2萬元之間的借款服務(wù)，期限為3-12個(gè)月。

　　脈脈觸角伸向消費(fèi)金融

　　日前，記者注意到，職場(chǎng)實(shí)名社交平臺(tái)脈脈也將觸角伸向了金融業(yè)務(wù)。在脈脈APP個(gè)人主頁的錢包一欄，已上線“借錢”功能，點(diǎn)擊“借錢”，可跳轉(zhuǎn)到對(duì)應(yīng)的金融平臺(tái)界面。

　　實(shí)際上，追溯脈脈的成長軌跡可以發(fā)現(xiàn)，其在兩年前就已布局消費(fèi)金融方面的業(yè)務(wù)。

　　公開信息顯示，2016年年初，脈脈與芝麻信用達(dá)成合作，脈脈上的職場(chǎng)數(shù)據(jù)會(huì)作為重要因素運(yùn)用到個(gè)人信用評(píng)估中。同年10月，脈脈與借貸寶展開合作，為后者提供職業(yè)信息認(rèn)證，幫助完善風(fēng)控體系。2017年1月，脈脈分別與網(wǎng)易考拉和京東金融（現(xiàn)更名京東數(shù)科）展開合作，為兩者評(píng)估信用分，加強(qiáng)風(fēng)控、提升借貸額度。

　　然而，在缺少消費(fèi)金融場(chǎng)景的情況下，脈脈在這方面的布局都只是通過提供職業(yè)認(rèn)證入口，在相關(guān)金融產(chǎn)品APP上進(jìn)行職業(yè)認(rèn)證和授權(quán)。記者下載脈脈APP發(fā)現(xiàn)，在其個(gè)人主頁的錢包一欄中，可以與芝麻信用、京東小白信用、甜橙信用、考拉征信、唯品信用等進(jìn)行綁定。

　　高流量下的變現(xiàn)焦慮

　　事實(shí)上，無論是360金融還是搜狗，乃至脈脈，目前都擁有大量的用戶，但無一例外的都存在著高流量下的變現(xiàn)壓力。

　　招股書顯示，360集團(tuán)為360金融提供了包括數(shù)據(jù)和分析、人工智能、云計(jì)算和風(fēng)險(xiǎn)管理等核心平臺(tái)的多項(xiàng)功能合作，更重要的是對(duì)360金融開放集團(tuán)用戶技術(shù)的營銷機(jī)會(huì)，包括通過10億臺(tái)移動(dòng)設(shè)備，直接得以連接的超過5億月活用戶。

　　然而坐擁巨大流量，360金融在成立近三年的時(shí)間里，仍在虧損。據(jù)奧緯咨詢統(tǒng)計(jì)，在有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)巨頭支持的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)中，360金融業(yè)務(wù)規(guī)模僅位列國內(nèi)第五。

　　截至目前，搜狗用戶已超過4.2億，但僅具有“工具屬性”想要增強(qiáng)變現(xiàn)能力，恐怕還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。三季報(bào)顯示，在搜狗的四大業(yè)務(wù)中，作為核心的搜索及搜索相關(guān)業(yè)務(wù)同比增長13%，其余的瀏覽器、輸入法以及人工智能語音營收下降33%。

　　此外，搜狗新上線的借貸業(yè)務(wù)也飽受詬病，被質(zhì)疑為“隱藏版”的高利貸。有用戶表示，搜狗新推出的一點(diǎn)分期首次借貸只能分3期，借款4000元每期利息為1452元，第二次借款才可分為6期。據(jù)此計(jì)算，一點(diǎn)分期的年化利率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過36%的規(guī)定線。

　　雖然脈脈也已擁有高質(zhì)量白領(lǐng)注冊(cè)用戶超過5000萬，月內(nèi)容瀏覽量高達(dá)30億，但其短時(shí)間仍難擺脫消費(fèi)金融“中介”角色。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，脈脈若是拿金融牌照運(yùn)營消費(fèi)金融，恐怕到最后哪一頭也占不到好處。

　　“流量的環(huán)境已經(jīng)變化了。適合做流量快速變現(xiàn)的行業(yè)和場(chǎng)景其實(shí)已經(jīng)越來越少。品牌投入，更精細(xì)的用戶運(yùn)營比依靠流量做直接變現(xiàn)重要太多了。ROI(投入產(chǎn)出比)這樣的變現(xiàn)指標(biāo)其實(shí)已經(jīng)越來越局限了?！背啥寄尘W(wǎng)絡(luò)推廣公司合伙人劉捷對(duì)記者分析。

　　目前，對(duì)于大型互聯(lián)網(wǎng)公司來說，國內(nèi)已然是一個(gè)存量市場(chǎng)?！拔覀冋媾R互聯(lián)網(wǎng)流量增長越來越緩慢的問題?！痹?018年8月舉行的“脈脈賦能大會(huì)”上，IDG資本合伙人?？馊绱吮硎?。

　　可以預(yù)見的是，隨著金融監(jiān)管的深入推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)公司們的金融觸角也不可能伸得太長。在劉捷看來，這些高流量公司背后，亟待攻克的難關(guān)不少，路還很長。