經(jīng)歷了2013年的野蠻生長，在2014年上半年，互聯(lián)網(wǎng)金融依舊熱度不減。在前期的市場啟蒙完成之后，有更多的資本和機構(gòu)涌入了這一行業(yè)。

　　原本草根出身的P2P開始變得“有背景”，原本火熱的互聯(lián)網(wǎng)理財漸漸降溫，第三方支付在與監(jiān)管博弈的過程中尋找新的市場……回顧上半年，互聯(lián)網(wǎng)金融似乎換下了野蠻人的裝束，走向正軌。

　　不可否認的是，走得過快的互聯(lián)網(wǎng)金融與遲滯的監(jiān)管之間必然會經(jīng)歷磨合與適應。

　　P2P受寵？

　　盡管媒體上還不時會有P2P與“跑路”等字眼一起出現(xiàn)，資本與機構(gòu)入場的熱情卻是毋庸置疑。一邊“出事”，一邊“造勢”的情景在上半年變得更為普遍。

　　由網(wǎng)貸之家發(fā)布的《2014中國網(wǎng)絡借貸行業(yè)上半年報》顯示，截至2014年上半年，全國共有1184家P2P平臺，上半年的成交量為818.37億元。

　　數(shù)據(jù)同時顯示，今年前6個月，共有55家平臺出現(xiàn)跑路、提現(xiàn)困難或運營不善而關(guān)閉。

　　相比于去年因“倒閉潮”頻發(fā)的負面消息，今年上半年，銀行與國資背景機構(gòu)的入場被認為有利于提升行業(yè)整體的規(guī)范。

　　繼招商銀行的小企業(yè)e家之后，包商銀行6月上線平臺“小馬Bank”，推出了債權(quán)產(chǎn)品“千里馬”;華夏銀行也在6月對外表態(tài)正在搭建P2P平臺。

　　銀行以外的金融機構(gòu)不甘示弱。方正證券在5月發(fā)布公告稱，將聯(lián)合順網(wǎng)科技搭建P2P平臺，幾乎在同時，中信基金成立的類P2P平臺“中騰信”開始在上海低調(diào)運作。

　　而除了平安集團旗下的陸金所和國開金融旗下的開鑫貸，國資背景的平臺也在增多。5月陜西金融控股集團獨資的金開貸上線，6月安徽省供銷社旗下的德眾金融上線。

　　在北京，由海淀國投公司及第三方支付機構(gòu)海科融通共同出資的P2P平臺“眾信金融”也即將在近期上線，其APP客戶端已先行推出。

　　眾信金融總經(jīng)理孟立新向本報記者表示，該平臺項目將專注于環(huán)保和新能源行業(yè)，采取垂直模式，差異化經(jīng)營，并引入國有融資性擔保公司提供全額擔保。

　　“國企信用背書無疑會增加投資人的安全感和信任感。另外我們作為國企，做事心態(tài)會更穩(wěn)定，不會片面追求短期利益，更著眼于長期穩(wěn)定發(fā)展。”針對國資背景的優(yōu)勢，眾信金融首席運營官譚陽這樣回應。

　　機構(gòu)紛紛布局，資本也在醞釀。

　　自人人貸在年初完成高達1.3億美元的A輪融資之后，愛投資、積木盒子、微貸網(wǎng)、理財范、拾財貸等平臺的融資接連不斷，而拍拍貸和有利網(wǎng)更是分別在4月和6月先行完成B輪融資。

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年上半年完成投融資的P2P平臺超過10家，相關(guān)的金融垂直搜索平臺或行業(yè)門戶網(wǎng)站的投融資事件也不在少數(shù)。7月15日，投哪網(wǎng)獲得廣發(fā)證券全資子公司廣發(fā)信德的億元戰(zhàn)略投資，實現(xiàn)券商的又一布局。

　　與早期打著草根旗號的創(chuàng)業(yè)者相比，現(xiàn)在的P2P看起來似乎成為一場“豪門盛宴”。公平的是，這些新進者們同樣要遭遇政策和市場的考驗。

　　“寶寶”理財遇冷？

　　去年扛起互聯(lián)網(wǎng)金融大旗的“寶寶”理財近來有些失落。

　　春節(jié)之后，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益持續(xù)走低，眼看7日年化預期收益率在3月跌破6%，5月跌破5%?，F(xiàn)在余額寶已率先跌到了4.2%附近，“破4”似乎近在眼前。

　　“余額寶已經(jīng)基本上做到極致了。”中國人民銀行原副行長、清華五道口金融學院院長吳曉靈在6月底的一次論壇上這樣表示。“傳統(tǒng)金融機構(gòu)掌握著非常健全的支付結(jié)算系統(tǒng)和幾億的客戶賬戶，在網(wǎng)上銷售金融產(chǎn)品應該說是有強大的競爭優(yōu)勢的。”她說。

　　隨著貨幣市場的走弱和利率市場化進程的加快，最初以高收益作噱頭的“寶寶”理財正在失去它最大的優(yōu)勢。但對于剛剛完成市場啟蒙的余額理財來說，跑馬圈地才剛剛開始。

　　在年初微信理財通、蘇寧零錢寶上線之后，3月的京東小金庫，4月的新浪微財富，5月的電信添益寶，6月中國聯(lián)通、百度、富國基金共同推出的“沃百富”……上半年間，包括電商、門戶網(wǎng)站、通信運營商等機構(gòu)扎堆搶位，余額理財可謂是深入人心。

　　但是不拼收益了，拼什么？

　　“圍繞余額寶的新消費場景的開辟，將成為余額寶下一階段產(chǎn)品創(chuàng)新的重頭戲。”7月發(fā)布的《余額寶運行一周年數(shù)據(jù)報告》中這樣寫道。

　　除了高收益，寶類產(chǎn)品的優(yōu)勢當屬支付的便利性。用戶在享受收益的同時，可以網(wǎng)上支付、可以自動買彩票、可以自動還信用卡、可以“0元購機”……各機構(gòu)都在想方設法將支付場景與自身服務嫁接。

　　甚至可以說，余額理財作為基礎(chǔ)性需要今后可能不會那么受重視，支付場景的開發(fā)才將是真正的“看點”。電商平臺的生態(tài)圈，O2O的場景挖掘……余額理財?shù)谋澈?，各機構(gòu)都有自己的一盤棋。

　　監(jiān)管“磨合期”

　　圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融，監(jiān)管是永恒的話題。雖然去年已經(jīng)有過多次調(diào)研與座談，上半年時監(jiān)管出臺并無加速的跡象。

　　自從3月底互聯(lián)網(wǎng)金融的幾項主要業(yè)務形式實現(xiàn)監(jiān)管歸口，市場便翹首等待細則的發(fā)布。一些監(jiān)管層人士的發(fā)言也被再三解讀，以期獲得一些端倪。

　　在7月的一次公開論壇上，銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫表示，P2P要定位為信息中介，并提到行業(yè)要設立準入門檻，不得以歸集資金設立資金池，建立明確的平臺收費機制，進行充分信息披露和對投資人進行風險評估等幾方面意見。

　　7月15日有消息稱，關(guān)于P2P的監(jiān)管方案已經(jīng)基本確定，目前已到銀監(jiān)會、人民銀行和工信部會簽環(huán)節(jié)，預計將在8月份出臺。消息尚未進一步證實。

　　一些P2P平臺負責人表示，他們是求監(jiān)管而不可得。但在第三方支付行業(yè)，上半年圍繞監(jiān)管卻有頗多爭論。

　　3月14日一封發(fā)往央行杭州中心的《關(guān)于暫停支付寶公司線下條碼(二維碼)支付等業(yè)務意見的函》流出。3月15日，央行下發(fā)的《支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》和《手機支付業(yè)務發(fā)展指導意見》征求草案又引發(fā)熱議。

　　圍繞央行、銀聯(lián)與第三方支付間的種種猜想不絕，爭議延續(xù)數(shù)日，愈演愈烈，以至身處被動的央行在3月19日與部分中央媒體進行小型座談，并在24日以回應新華社采訪的形式對爭議焦點逐一回應，重申鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展創(chuàng)新“沒有變，也不會變”，只是“要把失誤可能引發(fā)的風險控制在可預期、可承受的范圍內(nèi)”。

　　無論對這些走得更快、“聲音”更大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，還是以風險管理為一貫思維的監(jiān)管機構(gòu)，如何在避免誤導公眾情緒的前提下進行有效溝通，勢必會有一個適應的過程。

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