網(wǎng)易總體營收情況

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　　網(wǎng)易第三季度凈利潤22.59億元 同比下滑25.3%

　　一張圖看懂網(wǎng)易財(cái)報(bào)：電商業(yè)務(wù)凈收入同比增67.2%

　　新浪科技 張澤宇

　　北京時(shí)間今日早間，網(wǎng)易發(fā)布了2018年第三季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，網(wǎng)易2018年第三季度凈收入168.55億元人民幣（24.54億美元），同比增加35.1%。超出17位分析師平均營收預(yù)期24億美元，財(cái)報(bào)發(fā)布后，網(wǎng)易盤后漲超3%。

　　營收保持增長，但網(wǎng)易在凈利潤方面表現(xiàn)有所下滑。第三季度歸屬網(wǎng)易股東的凈利潤為人民幣15.96億元，同比下滑37%?；诜敲绹ㄓ脮?huì)計(jì)準(zhǔn)則，2018年第三季度歸屬于網(wǎng)易公司股東凈利潤為22.59億元人民幣，同比下滑25.32%。

　　主營業(yè)務(wù)營收同比均有一定幅度增長，但如何能將營收的增長進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為凈利潤，還需要更多成本的把控。

　　游戲業(yè)務(wù)與騰訊差距進(jìn)一步縮小

　　今年3月份起，有關(guān)部門暫停新游戲的版號(hào)審核發(fā)放，恢復(fù)時(shí)間至今未定，一度外界認(rèn)為游戲行業(yè)進(jìn)入了寒冬。

　　進(jìn)入到第三季度，游戲行業(yè)收入產(chǎn)生回暖的跡象。伽馬數(shù)據(jù)（CNG）發(fā)布的游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告顯示，2018年7-9月，中國移動(dòng)游戲市場實(shí)際銷售收入達(dá)到356.1億元，同比增長率為16.6%，環(huán)比增長率為9.7%，兩個(gè)指標(biāo)均出現(xiàn)了一定程度的回升。

　　盡管監(jiān)管趨嚴(yán)，但網(wǎng)易的游戲收入似乎并未收到影響，連續(xù)兩個(gè)季度重新獲得了100億元以上的收入，與騰訊之間的差距也在進(jìn)一步縮小。

網(wǎng)易游戲收入及占比

　　一方面新游戲如逆水寒、第五人格等增長迅速，另一方面，陰陽師、夢幻西游等經(jīng)典IP擁有眾多玩家，貢獻(xiàn)了網(wǎng)易收入的近半壁江山。

　　網(wǎng)易在2017年年報(bào)中披露了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，其中前十一條都是與游戲業(yè)務(wù)有關(guān)，其中就包括了夢幻西游、陰陽師、爐石等游戲收入分別占2015年，2016年和2017年凈收入的42.2%，49.6%和46.9%。如果不能持續(xù)保持這部分游戲的熱度，將對網(wǎng)易整體財(cái)報(bào)產(chǎn)生很大影響。

　　國內(nèi)游戲市場承壓，網(wǎng)易游戲?qū)で笤诤Ｍ馐袌鲇兴黄?。?jù)丁磊介紹，第三季度海外游戲收入貢獻(xiàn)首次超過游戲凈收入的10%。

　　據(jù)App Annie統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月中國App發(fā)行商出海收入榜單中，網(wǎng)易排行第二，而8月更是位列第一。第三季度全球熱門游戲用戶支出排行榜，夢幻西游排名第六。此外，網(wǎng)易的兩款“吃雞”手游在日本、美國、東南亞等市場都有著不錯(cuò)表現(xiàn)。

　　電商業(yè)務(wù)增速放緩

　　網(wǎng)易從2017年第四季度開始單獨(dú)公布電商業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，到2018年第三季度整整一年，這期間，同比收入均有著超過60%的增長。

　　但與此同時(shí)，增速也在逐步放緩，已經(jīng)從2017年第四季度同比增長175%，逐步下滑到本季度的67%。

網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)營收情況

　　在農(nóng)歷七夕節(jié)前后，網(wǎng)易考拉發(fā)起了“放心購物節(jié)”，官方并沒有公布最終的銷售數(shù)據(jù)，但宣稱比618和雙11的優(yōu)惠力度都大，這也在提升營收的同時(shí)導(dǎo)致了毛利率的進(jìn)一步下降。2018年第三季度電商業(yè)務(wù)的毛利率為10.0%，上一季度和去年同期分別為10.1%和11.5%。

　　不過，網(wǎng)易更看中的還是業(yè)務(wù)的增長。網(wǎng)易CFO楊昭烜在二季度電話會(huì)議中表示，“目前公司還是專注于提高電商業(yè)務(wù)的規(guī)模，拓展市場總量，提升品牌知名度和用戶美譽(yù)度，目前這個(gè)階段的目標(biāo)不是提高毛利率。在不斷增長規(guī)模的同時(shí)，我們將謹(jǐn)慎地把毛利率保持在一個(gè)穩(wěn)定的水平?！?/p>

　　從財(cái)報(bào)來看，“造節(jié)”帶來的效果不錯(cuò)，第三季度電商業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收44.59億元。QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，9月網(wǎng)易考拉App月活達(dá)到1483.6萬，復(fù)合增長率為9.1%。

　　網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)的表現(xiàn)在四季度也值得期待。先是進(jìn)博會(huì)上網(wǎng)易考拉宣布，已與超過110家企業(yè)完成累計(jì)近200億人民幣的商品采購協(xié)議，隨后丁磊又在世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上為網(wǎng)易嚴(yán)選“代言”，表示會(huì)擴(kuò)大規(guī)模。

　　在剛剛過去的雙十一期間，網(wǎng)易考拉3分49秒銷售額破億元，78分鐘超過去年全天，最終全平臺(tái)銷售額達(dá)到去年同期2.4倍，這也將進(jìn)一步拉升電商業(yè)務(wù)在第四季度的營收情況。

網(wǎng)易基于Non-GAAP的凈利潤

　　除了游戲和電商這兩項(xiàng)營收占比接近90%的業(yè)務(wù)，網(wǎng)易云音樂在版權(quán)投入方面持續(xù)增加，不過環(huán)比數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)易云音樂收入也有所增加。

　　11月12日，網(wǎng)易云音樂更是宣布了新一輪6億美元融資。本輪融資的投資者包括百度、泛大西洋投資集團(tuán)（General Atlantic）、博裕資本和其他一些投資者，其中百度為戰(zhàn)略投資方。

　　除此之外，據(jù)丁磊透露，網(wǎng)易尚有多款正在孵化發(fā)展的業(yè)務(wù)，“我們堅(jiān)信這些業(yè)務(wù)將會(huì)為網(wǎng)易做出巨大貢獻(xiàn)?！?/p>