近日，北京召開(kāi)《北京市進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境行動(dòng)計(jì)劃（2018年-2020年）》新聞發(fā)布會(huì)。從發(fā)布會(huì)上了解到，行動(dòng)計(jì)劃要求寬帶資費(fèi)每年降低10%。北京市發(fā)改委主任談緒祥介紹，北京將企業(yè)獲得用水、用氣、用熱服務(wù)辦理環(huán)節(jié)精簡(jiǎn)為2個(gè)。2020年實(shí)現(xiàn)固定寬帶網(wǎng)絡(luò)具備千兆接入能力，重點(diǎn)區(qū)域?qū)崿F(xiàn)5G覆蓋，寬帶資費(fèi)每年降低10%。

2017年8月國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導(dǎo)意見(jiàn)》，指出力爭(zhēng)2020年啟動(dòng)5G商用；今年8月份工信部和國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)《擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》，表示確保2020年啟動(dòng)5G商用。今年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制實(shí)施方案（2018-2020年）》，也明確指出加快推進(jìn)5G技術(shù)商用。

業(yè)界分析認(rèn)為，在政策的驅(qū)動(dòng)下，5G板塊的業(yè)績(jī)有望回暖，具備核心技術(shù)的自主可控龍頭企業(yè)有望深度受益于5G建設(shè)大周期。

5G是相關(guān)運(yùn)營(yíng)商的重要發(fā)展契機(jī)，隨著頻譜的確定和商用牌照的發(fā)放，無(wú)線(xiàn)資本開(kāi)支有望在2019年回暖。招商證券表示，當(dāng)前行業(yè)底部特征明顯，按照資本開(kāi)支規(guī)劃，下半年運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支投資力度正在逐步提升，并帶動(dòng)集采招標(biāo)陸續(xù)啟動(dòng)，帶來(lái)行業(yè)環(huán)比改善。另一方面，從5G建設(shè)節(jié)奏來(lái)看，當(dāng)前處在5G建設(shè)前期且明年面向5G應(yīng)用的傳輸網(wǎng)建設(shè)有望啟動(dòng)，將帶動(dòng)運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支重新回到增長(zhǎng)賽道。

今年以來(lái)，5G板塊總體表現(xiàn)遜色。同花順的統(tǒng)計(jì)顯示，135只5G概念股中，除去上市一年內(nèi)的次新股，僅有7只累計(jì)漲幅為正，漲幅居前的個(gè)股有飛榮達(dá)、天孚通信、中恒電氣、天源迪科、風(fēng)華高科等。受此表現(xiàn)不景氣的影響，板塊整體估值在2018年逐步走低，目前風(fēng)華高科、中天科技、長(zhǎng)江通信、國(guó)民技術(shù)、特發(fā)信息等15只5G概念股的市盈率在20倍以下。

財(cái)通證券表示，三季度市場(chǎng)進(jìn)一步下跌，近期才出現(xiàn)小幅反彈，使通信行業(yè)整體估值進(jìn)一步壓縮。通信行業(yè)整體估值從年初最高80余倍的市盈率，已經(jīng)下滑至目前的約47倍，7月曾一度低于創(chuàng)業(yè)板整體。從三季報(bào)的情況看，通信企業(yè)業(yè)績(jī)回暖趨勢(shì)明顯，將進(jìn)一步拉動(dòng)估值走低，而5G的業(yè)績(jī)彈性將使通信行業(yè)具備中期布局價(jià)值。

投資節(jié)奏上，海通證券認(rèn)為2018年三季度至2019年上半年為主題投資階段；2019年下半年至2021年為業(yè)績(jī)兌現(xiàn)行情，設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)?cè)鏊俨饺朦S金期；而在2020年，終端產(chǎn)業(yè)鏈5G換機(jī)潮拉動(dòng)效應(yīng)將得到體現(xiàn)。

廣和通（300638）：公司上半年?duì)I收同比增長(zhǎng)200.3%，總資產(chǎn)達(dá)8.7億元，同比增長(zhǎng)104.7%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因?yàn)楣驹趪?guó)內(nèi)與海外市場(chǎng)加大市場(chǎng)拓展，產(chǎn)品銷(xiāo)售收入增加，其中智能POS和PC業(yè)務(wù)取得較快增長(zhǎng)。按應(yīng)用劃分，公司M2M領(lǐng)域營(yíng)收占比從2014年的61.8%提高到2018上半年的74.7%，未來(lái)占比將持續(xù)提高。

通宇通訊（002792）：現(xiàn)階段公司已形成通信天線(xiàn)、射頻器件、光模塊等豐富的產(chǎn)品線(xiàn)，開(kāi)發(fā)出系列基站天線(xiàn)、系列微波天線(xiàn)、光傳輸模塊等產(chǎn)品，可滿(mǎn)足目前國(guó)內(nèi)外多網(wǎng)絡(luò)制式的多樣化產(chǎn)品需求，在移動(dòng)通信天線(xiàn)領(lǐng)域具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司已經(jīng)是國(guó)內(nèi)外系統(tǒng)設(shè)備商認(rèn)證的全球供應(yīng)商。

中興通訊（000063）：中興通訊是全球領(lǐng)先的綜合通信解決方案提供商。公司成立于1985年，是在香港和深圳兩地上市的大型通訊設(shè)備公司。公司通過(guò)為全球160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的電信運(yùn)營(yíng)商和企業(yè)網(wǎng)客戶(hù)提供創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)品解決方案，讓全世界用戶(hù)享有語(yǔ)音、數(shù)據(jù)、多媒體、無(wú)線(xiàn)寬帶等全方位溝通。

烽火通信（600498）：烽火通信科技股份有限公司（烽火通信）是國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的通信設(shè)備制造業(yè)上市企業(yè)。在強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模支持下，烽火通信現(xiàn)已成為中國(guó)通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要設(shè)備供應(yīng)商和全面電信解決方案供應(yīng)商之一，其系列產(chǎn)品已覆蓋國(guó)家一級(jí)干線(xiàn)、全國(guó)三十幾個(gè)省市自治區(qū)的干線(xiàn)和本地網(wǎng)、城域網(wǎng)。

光迅科技（002281）：公司主要從事光通信領(lǐng)域內(nèi)光電子器件的開(kāi)發(fā)及制造，是一家有能力對(duì)光電器件進(jìn)行系統(tǒng)性、戰(zhàn)略性研究開(kāi)發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)。目前，光迅科技共擁有八家子公司。作為光電子器件研發(fā)的先行者，光迅科技累計(jì)起草國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和通信行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)一百五十項(xiàng)，申請(qǐng)國(guó)內(nèi)外專(zhuān)利一千余件。