中新網(wǎng)3月19日電 近日，外媒American Banking News撰文指出，根據(jù)Marketbeat Ratings報告統(tǒng)計，有22家分析機構(gòu)一致看好百度，并給出了242美元的平均目標股價。

　　虎嗅也撰文指出，市值200億美元的愛奇藝加上百度核心業(yè)務(wù)的合理價值，百度市值早已應(yīng)該千億美元之上。其中千億美元的合理價值，還未算上AI業(yè)務(wù)，將百度深度學(xué)習(xí)、人臉識別、自動駕駛、語音識別、圖像識別、云等分別對應(yīng)A股上市公司市值或是國內(nèi)垂直領(lǐng)域領(lǐng)先公司的估值，總價值也在千億美元左右。

　　外資投行一致看好百度長期發(fā)展

　　花旗集團在1月22日調(diào)整百度目標股價至205美元，并給出買入評級，第二天，科凱國際集團給出236美元的目標股價，并給出“積極”評級。百度發(fā)布2018年四季度財報后，Benchmark 給出“買入評級”，并將目標股價調(diào)整為245美元，高于百度當天股價40%左右，Zacks投資研報基于百度超出預(yù)期的業(yè)績表現(xiàn)，將百度從“強烈賣出”調(diào)整為“持倉”。

　　此前，外媒The Motley Fool發(fā)文稱中國AI正在騰飛，并建議投資百度、騰訊、阿里巴巴3支股。中國一直密切關(guān)注人工智能領(lǐng)域的未來發(fā)展，國家目標是在2030年之前成為人工智能研究和服務(wù)領(lǐng)軍人。中國的許多科技公司也已經(jīng)與美國的人工智能競對公司并駕齊驅(qū)，在某些情況下，甚至已經(jīng)實現(xiàn)超越。

　　愛奇藝多元化收入拓展百度想象空間

　　百度財報顯示第四季度內(nèi)容成本為人民幣73億元，比上年同期增長96%，主要由于愛奇藝的內(nèi)容投資增長。

　　從視頻行業(yè)的發(fā)展來看，各家對優(yōu)質(zhì)資源的搶奪、制作依然處于白熱化狀態(tài)，內(nèi)容成本支出從版權(quán)支出為主轉(zhuǎn)向版權(quán)支出與自制內(nèi)容成本并重。不過，對于百度而言，愛奇藝并不是一個只會花錢的“孩子”。

　　優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容帶來了忠實的會員用戶。2015年~2018年，愛奇藝注冊會員數(shù)分別為1070萬、3020萬、5080萬和8740萬，其中98%以上是付費會員。2018年，愛奇藝會員服務(wù)收入為106億，加上內(nèi)容分發(fā)、游戲運營等收入合計達157億，占百度總營收的15.3%。

　　此外，愛奇藝完善了百度線上營銷服務(wù)能力。2018年，百度核心業(yè)務(wù)(Baidu Core)即大搜營收783億、愛奇藝廣告收入99.3億。

　　從發(fā)展前景來看，中國用戶每年在網(wǎng)絡(luò)視頻上花費約27美元，僅為美國人平均花費的25%左右;因此，每個客戶的平均收入有巨大增長空間。此外，由于愛奇藝專注于自制原創(chuàng)節(jié)目，因此愛奇藝處于比競爭對手更好的位置。短期這會對利潤率造成短期壓力，但從長期看，對優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的投入是非常有價值的，將使愛奇藝獲得長期增長。

　　優(yōu)質(zhì)內(nèi)容是百度視頻矩陣快速發(fā)展的重要支撐，在愛奇藝獲得穩(wěn)健發(fā)展之外，好看視頻和全民小視頻成為2018年增速最快的兩款短視頻產(chǎn)品，并通過春晚紅包互動活動成功擊穿下沉市場。

　　2015年時，虎嗅《百度值多少錢?》就提出對百度的分部估值法，即對各項業(yè)務(wù)分別估值，然后加總。但資本市場對百度一直只看核心業(yè)務(wù)，百度核心業(yè)務(wù)(Baidu Core)約95%收入來自于線上營銷，2015年~2018年收入分別為612億、595億、677億和783億。

　　近日資本市場的一致看好也表明投資機構(gòu)開始意識到百度的綜合價值與未來發(fā)展?jié)摿?。圍繞“夯實移動基礎(chǔ)，決勝AI時代”的戰(zhàn)略，百度已經(jīng)在移動領(lǐng)域上形成了強大的內(nèi)容生態(tài)壁壘，同時AI新業(yè)務(wù)又給百度帶來了新的想象空間。

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