文/湯潯芳

　　這是中華潯談互聯(lián)網(wǎng)金融32。

　　前幾天看到新聞稱，唯品會在上海正在申請小額貸款的牌照，注冊資本金是2億，準備涉足網(wǎng)絡小貸。又看到，陸金所以及平安集團網(wǎng)貸業(yè)務，將分拆上市。這是一個很大的利好消息。

　　陸金所在2013年的貸款總額是60億左右。到今年，陸金所，要做到200多億。上市只是一個開始，并不意味著P2P領域業(yè)務競爭的結束。

　　目前，圍繞其平臺，有大量的渠道商依附于唯品會的平臺。此外，也有一些知名品牌企業(yè)，借這個平臺來做銷售。一般情況下，這些知名的品牌并不缺少資金的渠道，而唯品會的小貸平臺只需要給那些更小的尾貨處理商以機會。一般情況下，尾貨商從品牌商那里獲得尾貨，往往都是需要現(xiàn)金交易。而再上到唯品會的平臺，還是有賬期的。這便是唯品會小貸的機會。

　　我覺得，唯品會進入網(wǎng)絡小貸，最大的機會便在于消費信貸，而其輻射的人群是2、3、4線的人群。目前，這些女性消費人群，有著自己的特殊喜好，是唯品會區(qū)別于京東、當當、淘寶、天貓的一個區(qū)別。

　　這幾天，也有一些做云服務、硬件銷售的渠道商來找我聊如何界入互聯(lián)網(wǎng)金融，主要是想做P2P與眾籌。我個人覺得，這些偏互聯(lián)網(wǎng)系的企業(yè)擁有的是技術、用戶、平臺等優(yōu)勢。P2P與眾籌對互聯(lián)網(wǎng)的技術要求比較高，實力比較強的才有這樣的機會。用戶資源，多年實業(yè)積累下來的客戶優(yōu)勢，包括個人客戶與企業(yè)客戶。

　　我個人認為，那些想切入P2P，并且意欲做好的企業(yè)，在客戶、行業(yè)、技術、平臺、品牌等各個維度，至少需要占有一端。到2013年，一些想做P2P的企業(yè)已經(jīng)如雨后春筍一樣冒出來，已經(jīng)在行業(yè)內起跑，想要有后發(fā)優(yōu)勢，就需要有資源。

　　那些原本做細分行業(yè)的企業(yè)擁有機會，因為這些企業(yè)深入行業(yè)，對生產端、銷售端，或者兩端的供應鏈都比較熟，數(shù)據(jù)的顆粒度細致，有機會做好風控。有一些傳統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)成為一個大平臺，那么將P2P的某個部分疊加進互聯(lián)網(wǎng)當中，還是有機會的。這其中，比如行業(yè)IT服務商借助信息進行信用貸款，保理等貸款。

　　最近，監(jiān)管層有傳聞，要針對P2P進行監(jiān)管，有幾個要求，一是注冊資金的要求，5000萬到1億。二是對公司骨干的要求，要求有幾名在銀行業(yè)工作5年以上的金融骨干加入公司。雖然，這些傳聞的具體細節(jié)、數(shù)字類的信息不一定可靠，但是傳遞出來的監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融的要求還是有可信度的。

　　當越來越多的電商平臺，要進入互聯(lián)網(wǎng)金融領域。那些獨立的P2P平臺又有何種機會呢？

　　在互聯(lián)網(wǎng)上，這些有電商業(yè)務背景的平臺進行P2P，是有自己的獨特優(yōu)勢。而這們往往也依據(jù)于自身平臺上的數(shù)據(jù)，將金融服務疊加進去。

　　而諸如，沒有電商業(yè)務支撐的P2P，未來的發(fā)展機會在哪里?在國內，小貸公司的規(guī)模都不大，因為其自身放貸需要使用自有資金，銀行融資的規(guī)模不得超過自有資金量的50%，當時，資產證券化并不發(fā)達，這使得整個小貸的規(guī)模不大。

　　接下來，在可見的一段時間內，P2P小貸也將需要筑高準入門檻，雖然只是平臺的撮合，但注冊資金也有要求。

　　目前，電子商務在整體商業(yè)當中占比6%-8%左右，未來有機會達到10%。但再往上增長，也會有很大的壓力。這意味著獨立的P2P平臺，還有很大的發(fā)展空間。

　　再往P2P的深入發(fā)展階段來看，現(xiàn)在的P2P大部分是解決了資金端的問題，就是打破吸收投資人之間的不對稱，通過互聯(lián)網(wǎng)的手段，更快，更有效率地聚集投資人，目前個人的投資者居多。這只是P2P發(fā)展的第一階段。

　　到了第二階段，越來越專業(yè)的投資人，包括大量的機構投資人將會聚集在P2P平臺上，這對P2P平臺的項目要求越來越高，也越來越專業(yè)。但找項目的能力并不會是規(guī)模效應，這意味著，未來的P2P平臺， 很難是一家獨大，幾家壟斷，必是百花齊放，各個各的行業(yè)、區(qū)域、客戶優(yōu)勢。

　　到了第三個發(fā)展階段，P2P平臺需要去打破資產端的信息不對稱，有的會往財富管理的方向去做，有的會借助于互聯(lián)網(wǎng)來尋找優(yōu)質、價格低的資產。未來，“我要借款”還是會大量出現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸平臺上，如果整個社會的征信體系建立得初有眉目的話。

　　接下來，中華潯談互聯(lián)網(wǎng)金融系列會推出抱大腿之阿里、京東等等，如果你想聽到什么樣的內容，也可以隨時聯(lián)系中華潯哦。夏天來了，潯友們，要注意防曬、防暑。今年的夏天，熱浪滾滾。

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