文/湯潯芳

　　這是中華潯談互聯(lián)網(wǎng)金融32。

　　前幾天看到新聞稱，唯品會(huì)在上海正在申請(qǐng)小額貸款的牌照，注冊(cè)資本金是2億，準(zhǔn)備涉足網(wǎng)絡(luò)小貸。又看到，陸金所以及平安集團(tuán)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，將分拆上市。這是一個(gè)很大的利好消息。

　　陸金所在2013年的貸款總額是60億左右。到今年，陸金所，要做到200多億。上市只是一個(gè)開(kāi)始，并不意味著P2P領(lǐng)域業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)束。

　　目前，圍繞其平臺(tái)，有大量的渠道商依附于唯品會(huì)的平臺(tái)。此外，也有一些知名品牌企業(yè)，借這個(gè)平臺(tái)來(lái)做銷售。一般情況下，這些知名的品牌并不缺少資金的渠道，而唯品會(huì)的小貸平臺(tái)只需要給那些更小的尾貨處理商以機(jī)會(huì)。一般情況下，尾貨商從品牌商那里獲得尾貨，往往都是需要現(xiàn)金交易。而再上到唯品會(huì)的平臺(tái)，還是有賬期的。這便是唯品會(huì)小貸的機(jī)會(huì)。

　　我覺(jué)得，唯品會(huì)進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)小貸，最大的機(jī)會(huì)便在于消費(fèi)信貸，而其輻射的人群是2、3、4線的人群。目前，這些女性消費(fèi)人群，有著自己的特殊喜好，是唯品會(huì)區(qū)別于京東、當(dāng)當(dāng)、淘寶、天貓的一個(gè)區(qū)別。

　　這幾天，也有一些做云服務(wù)、硬件銷售的渠道商來(lái)找我聊如何界入互聯(lián)網(wǎng)金融，主要是想做P2P與眾籌。我個(gè)人覺(jué)得，這些偏互聯(lián)網(wǎng)系的企業(yè)擁有的是技術(shù)、用戶、平臺(tái)等優(yōu)勢(shì)。P2P與眾籌對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)要求比較高，實(shí)力比較強(qiáng)的才有這樣的機(jī)會(huì)。用戶資源，多年實(shí)業(yè)積累下來(lái)的客戶優(yōu)勢(shì)，包括個(gè)人客戶與企業(yè)客戶。

　　我個(gè)人認(rèn)為，那些想切入P2P，并且意欲做好的企業(yè)，在客戶、行業(yè)、技術(shù)、平臺(tái)、品牌等各個(gè)維度，至少需要占有一端。到2013年，一些想做P2P的企業(yè)已經(jīng)如雨后春筍一樣冒出來(lái)，已經(jīng)在行業(yè)內(nèi)起跑，想要有后發(fā)優(yōu)勢(shì)，就需要有資源。

　　那些原本做細(xì)分行業(yè)的企業(yè)擁有機(jī)會(huì)，因?yàn)檫@些企業(yè)深入行業(yè)，對(duì)生產(chǎn)端、銷售端，或者兩端的供應(yīng)鏈都比較熟，數(shù)據(jù)的顆粒度細(xì)致，有機(jī)會(huì)做好風(fēng)控。有一些傳統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)成為一個(gè)大平臺(tái)，那么將P2P的某個(gè)部分疊加進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)中，還是有機(jī)會(huì)的。這其中，比如行業(yè)IT服務(wù)商借助信息進(jìn)行信用貸款，保理等貸款。

　　最近，監(jiān)管層有傳聞，要針對(duì)P2P進(jìn)行監(jiān)管，有幾個(gè)要求，一是注冊(cè)資金的要求，5000萬(wàn)到1億。二是對(duì)公司骨干的要求，要求有幾名在銀行業(yè)工作5年以上的金融骨干加入公司。雖然，這些傳聞的具體細(xì)節(jié)、數(shù)字類的信息不一定可靠，但是傳遞出來(lái)的監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的要求還是有可信度的。

　　當(dāng)越來(lái)越多的電商平臺(tái)，要進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。那些獨(dú)立的P2P平臺(tái)又有何種機(jī)會(huì)呢？

　　在互聯(lián)網(wǎng)上，這些有電商業(yè)務(wù)背景的平臺(tái)進(jìn)行P2P，是有自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。而這們往往也依據(jù)于自身平臺(tái)上的數(shù)據(jù)，將金融服務(wù)疊加進(jìn)去。

　　而諸如，沒(méi)有電商業(yè)務(wù)支撐的P2P，未來(lái)的發(fā)展機(jī)會(huì)在哪里?在國(guó)內(nèi)，小貸公司的規(guī)模都不大，因?yàn)槠渥陨矸刨J需要使用自有資金，銀行融資的規(guī)模不得超過(guò)自有資金量的50%，當(dāng)時(shí)，資產(chǎn)證券化并不發(fā)達(dá)，這使得整個(gè)小貸的規(guī)模不大。

　　接下來(lái)，在可見(jiàn)的一段時(shí)間內(nèi)，P2P小貸也將需要筑高準(zhǔn)入門檻，雖然只是平臺(tái)的撮合，但注冊(cè)資金也有要求。

　　目前，電子商務(wù)在整體商業(yè)當(dāng)中占比6%-8%左右，未來(lái)有機(jī)會(huì)達(dá)到10%。但再往上增長(zhǎng)，也會(huì)有很大的壓力。這意味著獨(dú)立的P2P平臺(tái)，還有很大的發(fā)展空間。

　　再往P2P的深入發(fā)展階段來(lái)看，現(xiàn)在的P2P大部分是解決了資金端的問(wèn)題，就是打破吸收投資人之間的不對(duì)稱，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的手段，更快，更有效率地聚集投資人，目前個(gè)人的投資者居多。這只是P2P發(fā)展的第一階段。

　　到了第二階段，越來(lái)越專業(yè)的投資人，包括大量的機(jī)構(gòu)投資人將會(huì)聚集在P2P平臺(tái)上，這對(duì)P2P平臺(tái)的項(xiàng)目要求越來(lái)越高，也越來(lái)越專業(yè)。但找項(xiàng)目的能力并不會(huì)是規(guī)模效應(yīng)，這意味著，未來(lái)的P2P平臺(tái)， 很難是一家獨(dú)大，幾家壟斷，必是百花齊放，各個(gè)各的行業(yè)、區(qū)域、客戶優(yōu)勢(shì)。

　　到了第三個(gè)發(fā)展階段，P2P平臺(tái)需要去打破資產(chǎn)端的信息不對(duì)稱，有的會(huì)往財(cái)富管理的方向去做，有的會(huì)借助于互聯(lián)網(wǎng)來(lái)尋找優(yōu)質(zhì)、價(jià)格低的資產(chǎn)。未來(lái)，“我要借款”還是會(huì)大量出現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上，如果整個(gè)社會(huì)的征信體系建立得初有眉目的話。

　　接下來(lái)，中華潯談互聯(lián)網(wǎng)金融系列會(huì)推出抱大腿之阿里、京東等等，如果你想聽(tīng)到什么樣的內(nèi)容，也可以隨時(shí)聯(lián)系中華潯哦。夏天來(lái)了，潯友們，要注意防曬、防暑。今年的夏天，熱浪滾滾。

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