8月15日,老虎證券舉辦七周年Open Day。現(xiàn)場多位來自一、二級市場的投資大咖和業(yè)界人士,分享其投資經(jīng)驗并與觀眾展開熱烈的交流。道樸資本董事長、全美華人金融協(xié)會會長王紅欣就“財富自由與未來股票市場的機遇”發(fā)表演講。

　　王紅欣指出,財富是事業(yè)成功的標(biāo)志,卻不是唯一或最重要標(biāo)志,而自由指向健康體魄的精神層面。就如何獲取財富,王紅欣提煉出五種基本方法:出賣體力、出賣技術(shù)、出賣管理、做資本的擁有者以及做知識的擁有者。其中,知識是更高層次的能力和生產(chǎn)力,知識可以為另外四種方式賦能,是獲取財富最長遠(yuǎn)、穩(wěn)妥、復(fù)雜的方法。

　　實現(xiàn)財富自由過程中,王紅欣提出三點建議為投資者規(guī)避風(fēng)險。首先,高收益必然具有高風(fēng)險,沒有貪婪便沒有恐懼;其次,投資最大的敵人是自己。王紅欣建議投資者要有風(fēng)險意識,在風(fēng)險可控前提下實現(xiàn)預(yù)期收入最大化,同時投資者要有自己的研究體系,有了思想理論才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。再次,投資是在時間維度追求長期復(fù)合收益,實踐證明,股價波動率越高,長期復(fù)合收益越低。

　　在全球低利率疊加央行印錢的宏觀背景下,王紅欣認(rèn)為股票投資或?qū)⒊蔀樽詈玫谋Ｖ瞪捣绞?并長期看好中國市場,原因在于,隨著中國利率市場化、注冊制和退市機制引入使得資本市場定價機制日趨合理,且中國市場是結(jié)構(gòu)性牛市,產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)傾向于公平性、長期性和實業(yè)行業(yè),中國金融政策將避免急轉(zhuǎn)彎,更穩(wěn)健。

　　針對中國股市牛熊轉(zhuǎn)換常態(tài),王紅欣歸納出三D配置理論進行對沖:配置驅(qū)動力量不同的資產(chǎn),如股票、債券、大宗商品、股權(quán)、房地產(chǎn);采用賺錢機制不同的多種策略,如價值、成長、量化;配置不同地域資產(chǎn)對沖系統(tǒng)風(fēng)險,如中國、香港、美國、越南。

　　具體而言,牛熊轉(zhuǎn)換中如何擇時機與賽道?王紅欣提出,時機方面,當(dāng)有大系統(tǒng)風(fēng)險時加大對沖,無系統(tǒng)風(fēng)險時高倉位運作,尋找結(jié)構(gòu)性和個股機會。賽道方面,行業(yè)選擇很重要,要對政策風(fēng)險有高度敏感,努力選擇優(yōu)勝基本面的行業(yè)和個股。

　　王紅欣提出,生活在劇變時代,隨著人均壽命越來越長,我們已有的認(rèn)知和能力不斷被顛覆,持續(xù)學(xué)習(xí)正確的財富觀至關(guān)重要。王紅欣將其投資信念歸納為以下四點:首先是不做財富的奴隸,不超過自己的能力半徑,不走出自己的專業(yè)領(lǐng)域。其次慢就是快,堅持長期主義,方向?qū)α?盡心盡力努力走下去就可以。再次是追求小而精,不貪圖大而全。最后王紅欣強調(diào),要不斷學(xué)習(xí)、與時俱進,認(rèn)識自己的無知是智慧的開始。

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