12 月 20 日消息，今日，天風(fēng)國際分析師郭明錤發(fā)布報(bào)告稱，大立光近期已與某一線中國手機(jī)品牌簽署采購 LTA(Long Term Agreement，長期協(xié)議)，這是大立光第一次與中國品牌簽署 LTA。簽約前大立光對該品牌的 2022 年鏡頭出貨量減少約 15–20% YoY(年同比)，在簽約后則顯著改善為增長 20% YoY。

• 過去基于成本考察，大立光并非該一線中國手機(jī)品牌主要鏡頭供應(yīng)商。
• 大立光在 2021 年占該一線中國手機(jī)品牌 8P、7P 與 6P 鏡頭的供應(yīng)比重分別約為 100%、45% 與 25%。簽署 LTA 后，大立光在 2022 年占該一線中國手機(jī)品牌 8P、7P 與 6P 鏡頭的供應(yīng)比重分別提升至約 100%、70%–75%、40%–45%。受益于 LTA，大立光對該一線中國手機(jī)品牌的產(chǎn)品組合將顯著改善。
• 過去數(shù)年大立光對該一線中國品牌的鏡頭出貨持續(xù)減少約 15%–20% YoY。受益于 LTA，大立光對該一線中國手機(jī)品牌在 2022 年的出貨將增長 20% YoY。

　　報(bào)告指出，在美國禁令前，華為是大立光最重要的中國鏡頭客戶，華為占大立光營收 30%–40%。禁令后，華為在中國的市場占有率流失到到其他國內(nèi)品牌。其他中國品牌因?qū)︾R頭規(guī)格要求低于華為，故大立光并非主要鏡頭供應(yīng)商。因而即使光學(xué)規(guī)格升級，大立光不僅受益不大，甚至在中國市場的出貨 / 營收逐年顯著減少，而這也是大立光營收與利潤衰退的主要原因。

　　郭明錤在報(bào)告中表示，大立光在 2018 年與三星簽署 LTA 后，對三星鏡頭出貨在 2019–2021 年的 CAGR(年均復(fù)合成長率)達(dá) 33%，遠(yuǎn)高于同期手機(jī)出貨衰退 1%–1.5%。報(bào)告預(yù)計(jì)其他中國手機(jī)品牌也將與大立光簽 LTA。

　　報(bào)告稱展望 2022 年，大立光來自新訂單的增長驅(qū)動包括特斯拉、元宇宙與 iPhone 鏡頭升級與 VCM。

• 受益于特斯拉的快速成長，大立光在 2022 年的特斯拉鏡頭出貨將增長 70%–80% YoY。
• 大立光為蘋果 AR / MR 頭戴裝置相機(jī)鏡頭最大供應(yīng)商，未來將持續(xù)受益于元宇宙硬件出貨增長。
• 預(yù)測 2022 年下半年新款 iPhone(暫稱為 iPhone 14)采用 48MP 與 2023 年下半年新款 iPhone 采用潛望鏡頭。
• 大立光的 iPhone VCM 自 2H21 開始出貨，并持續(xù)在 2022 年貢獻(xiàn)營收與獲利。預(yù)測大立光在 2023 年將擴(kuò)產(chǎn) VCM 并有利于市占率提升。

特別提醒：本網(wǎng)信息來自于互聯(lián)網(wǎng)，目的在于傳遞更多信息，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點(diǎn)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí)，對本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾，并請自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。本站不承擔(dān)此類作品侵權(quán)行為的直接責(zé)任及連帶責(zé)任。如若本網(wǎng)有任何內(nèi)容侵犯您的權(quán)益，請及時聯(lián)系我們，本站將會在24小時內(nèi)處理完畢。