張華君

　　如果說(shuō)阿里巴巴上市對(duì)一個(gè)普通人帶來(lái)的最大影響是什么，估計(jì)就是咱在中國(guó)富豪榜上的排名了。

　　這不僅僅是一句玩笑話，正如阿里巴巴提交給SEC的文件中所述，自1999年公司創(chuàng)立以來(lái)，阿里巴巴已經(jīng)以股票期權(quán)和其他股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的形式，向現(xiàn)任和前任員工總計(jì)發(fā)放了26.7%的股份。如果按照阿里巴巴的發(fā)行價(jià)68美元計(jì)算，這些員工已經(jīng)持有公司超過(guò)400億美元的市值。

　　作為企業(yè)薪酬制度的一種，企業(yè)員工股票期權(quán)是指上市公司按照規(guī)定的程序授予本公司及其控股企業(yè)員工的一項(xiàng)權(quán)利,該權(quán)利允許被授權(quán)員工在未來(lái)時(shí)間內(nèi)以某一特定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)本公司一定數(shù)量的股票。為吸引人才和調(diào)動(dòng)雇員積極性，包括阿里巴巴、唯品會(huì)、優(yōu)酷土豆在內(nèi)的諸多美股中概企業(yè)都實(shí)行雇員期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

　　普通員工國(guó)內(nèi)最高納稅45%

　　“一般情況下，中國(guó)居民參與境外上市公司持股，在參與企業(yè)員工股票期權(quán)計(jì)劃的名義情況下，需通過(guò)外管局完成期權(quán)計(jì)劃登記。員工按照上市公司期權(quán)計(jì)劃行使時(shí)間，便可在海外市場(chǎng)獲得股票，由境外委托代理機(jī)構(gòu)(如投行、經(jīng)紀(jì)商)來(lái)負(fù)責(zé)具體的證券買(mǎi)賣(mài)操作，然后再將錢(qián)匯回國(guó)內(nèi)，外管局做一個(gè)登記后結(jié)算成人民幣就可以在國(guó)內(nèi)使用了。”一名專門(mén)負(fù)責(zé)中企海外上市的律師對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，上述操作會(huì)由公司統(tǒng)一向外管局備案。

　　“只要有期權(quán)計(jì)劃的上市公司都要向稅務(wù)局申報(bào)納稅。稅管局會(huì)要求公司遞交一系列材料，完成備案。”上述法律界人士稱。

　　“大多數(shù)企業(yè)向員工發(fā)放股票期權(quán)，普通員工分幾年(4~5年)才可以拿滿。”某會(huì)計(jì)師事務(wù)所中國(guó)區(qū)一名個(gè)稅部經(jīng)理對(duì)本報(bào)表示，員工認(rèn)購(gòu)股票(行權(quán))時(shí),其從企業(yè)取得股票實(shí)際購(gòu)買(mǎi)價(jià)(施權(quán)價(jià))低于購(gòu)買(mǎi)日公平市場(chǎng)價(jià)(指該股票當(dāng)日的收盤(pán)價(jià))的差額是需要納稅的，按照“工資薪金所得”項(xiàng)目單獨(dú)計(jì)算，個(gè)人繳稅比例最高達(dá)45%;而員工將行權(quán)后股票再轉(zhuǎn)讓(即個(gè)人在證券二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出)所賺取的資本利得，需按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)人所得稅，稅率為20%。

　　例如某中概A企業(yè)員工小張持有公司2000股股票期權(quán)，分4年發(fā)放，施權(quán)價(jià)為0(即公司送股)，假設(shè)小張?jiān)诘谝荒戢@得股票當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)為90美元，而在一個(gè)月后小張最終在該股價(jià)漲到100美元時(shí)拋售股票，若當(dāng)時(shí)的美元對(duì)人民幣匯率為6，那小張最終的收益是多少?

　　行權(quán)時(shí)應(yīng)繳稅費(fèi)(詳見(jiàn)附件計(jì)算公式)：1.行權(quán)日獲得股票價(jià)值為：(90美元×500股-0)×6=270000元;2.優(yōu)惠稅率算法：270000元/12個(gè)月=22500元對(duì)應(yīng)稅額為4620元，再乘以12個(gè)月，最終納稅總額為55440元。

　　“實(shí)際上這種計(jì)算方法是公司將整個(gè)激勵(lì)計(jì)劃向稅務(wù)局備案后可享受的一個(gè)優(yōu)惠稅率，以鼓勵(lì)公司推行這種長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃，來(lái)留住員工。”上述個(gè)稅部經(jīng)理對(duì)本報(bào)表示。

　　股票賣(mài)出時(shí)應(yīng)繳稅費(fèi)：(100美元-90美元)×500股×6×20%=6000元。

　　以上是小張?jiān)谥袊?guó)繳稅的內(nèi)容，而在美國(guó)，企業(yè)里普通的國(guó)內(nèi)員工買(mǎi)賣(mài)股票是不需要向美國(guó)繳稅的，除非該股票在被持有期間有分紅(Dividend)產(chǎn)生，而美國(guó)默認(rèn)稅率為30%。“但可能中美兩國(guó)有稅收協(xié)定，稅率會(huì)有所降低，稅率一般低于10%。”上述個(gè)稅經(jīng)理稱。

　　假設(shè)A公司在小張持股期間沒(méi)有分紅，也就是說(shuō)，小張最終套現(xiàn)所獲的金額為：100美元×500股×6-55440-6000=238560元，而非賣(mài)出股票時(shí)的賬面價(jià)值30萬(wàn)元人民幣。

　　有業(yè)內(nèi)人士稱，公司在IPO之后，員工還需經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)數(shù)月甚至數(shù)年時(shí)間“禁售期”，才能出售其所持股票。

　　上述交稅是按照該股票賣(mài)出時(shí)漲到100美元計(jì)算的，而倘若賣(mài)出時(shí)價(jià)格低于獲得第一批股權(quán)時(shí)當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)90美元/股，則企業(yè)只用上交行權(quán)時(shí)的稅費(fèi)，不用上交股票賣(mài)出時(shí)的利得稅費(fèi)。

　　此外，在行權(quán)日之前將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓的，以股票期權(quán)的轉(zhuǎn)讓凈收入，作為工資薪金所得征收個(gè)人所得稅。

　　股東情況另當(dāng)別論

　　“一般而言，股東可能會(huì)走另外一條路：個(gè)人境外返程投資。”上述律師告訴本報(bào)記者，具體而言，應(yīng)該首先在離岸設(shè)立一個(gè)持股公司，持股公司又在境內(nèi)設(shè)立一系列實(shí)體，構(gòu)成返程投資的情況。而股東只要以個(gè)人名義完成外管局有關(guān)返程投資的登記流程，個(gè)人在證券市場(chǎng)交易或是上市時(shí)出售股票帶來(lái)的收益便可以通過(guò)外管局正常的結(jié)匯程序進(jìn)來(lái)。

　　同樣，股東在使用這筆資金之前也需要正常地繳稅。上述會(huì)計(jì)師表示，對(duì)于阿里巴巴的具體安排并不清楚，可能是按照資本利得或其他收入，對(duì)股東征收20%的稅。

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