這是一篇系列文章，資深互金運(yùn)營(yíng)人信仰之作；讓我們先從互聯(lián)網(wǎng)金融的定義和6類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品說起。

先簡(jiǎn)單介紹下自己吧！

我是從2013年開始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融，碩士畢業(yè)后入行工作，當(dāng)時(shí)正是互聯(lián)網(wǎng)金融名聲大燥、一度傳言要干掉傳統(tǒng)金融的時(shí)代，馬云爸爸那句“如果銀行不改變，我們就改變銀行”被無數(shù)熱血的從業(yè)者奉為圭臬。

我所在的公司算是行業(yè)老兵，早在06年就開始布局普惠金融和財(cái)富管理行業(yè)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋了P2P、征信、公募、保險(xiǎn)、私募、財(cái)富管理等多個(gè)領(lǐng)域，同時(shí)在美國(guó)、新加坡、以色列等投資了Tradeshift、Trumid、circle等新興金融科技公司，我所在的業(yè)務(wù)部門也于15年底在紐交所上市。

總體來說：公司從戰(zhàn)略布局到業(yè)務(wù)運(yùn)作都走在前沿，這無疑讓我耳濡目染接觸更多的東西。

再說回我的崗位——運(yùn)營(yíng)。

我一直在財(cái)富管理部門工作，先后做過渠道獲客、固收產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品，順帶插手過基金、FA等業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)的渠道17年給公司貢獻(xiàn)200億AUM，占公司業(yè)務(wù)的40%，但是我們一直夢(mèng)想做到半壁江山。

我的工作內(nèi)容也是包羅萬象，從最初的執(zhí)行者到后來的頻道運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人，幾大運(yùn)營(yíng)模塊（活動(dòng)、用戶、產(chǎn)品、數(shù)據(jù)）也都是每日必修課。這樣的經(jīng)歷讓我踩過很多坑但是也培養(yǎng)了看問題的不同視角，這些體會(huì)我也會(huì)在后續(xù)文章里分享給大家。

先扯到這吧，正式交代下這次《互金運(yùn)營(yíng)入門指南》的梗概：

1. Know Your Product：一篇搞懂6類互金產(chǎn)品
2. Know Your Customer：告別“你以為”和“應(yīng)該是”的用戶畫像
3. 8個(gè)互金運(yùn)營(yíng)避不開的“潛規(guī)則”
4. 互金運(yùn)營(yíng)入門指南-活動(dòng)篇
5. 互金運(yùn)營(yíng)入門指南-用戶篇
6. 互金運(yùn)營(yíng)入門指南-數(shù)據(jù)篇
7. 互金運(yùn)營(yíng)入門指南-產(chǎn)品篇
8. Normal運(yùn)營(yíng)和優(yōu)秀運(yùn)營(yíng)差在哪？認(rèn)知升級(jí)
9. 大道至簡(jiǎn)，勿忘初心
10. 推薦書籍

flag大兵先立這，麻煩大家?guī)兔ΡO(jiān)督，哈哈~

第一回主要給大家簡(jiǎn)單扯一扯互聯(lián)網(wǎng)金融。

很多人喜歡給互聯(lián)網(wǎng)金融下定義，關(guān)于此方面相信網(wǎng)上能搜到很多，我就不贅述了，接下來我講下我的視角：

一、如何定義互聯(lián)網(wǎng)金融？

首先定義下金融，所有金融的本質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)收益，無論是銀行、保險(xiǎn)、證券都如此。

什么是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益？

即每承擔(dān)1塊錢風(fēng)險(xiǎn)你要求多少錢的補(bǔ)償。

銀行借你錢利率怎么定，7% or 18%？

這是綜合你的職業(yè)、收入、歷史信用記錄、有無房產(chǎn)抵押評(píng)估出借給你的錢不還的概率多大，需要多少錢做補(bǔ)償才能保證不虧錢。

買份重疾險(xiǎn)保險(xiǎn)公司收你多少錢？

也是根據(jù)生命表計(jì)算出不同年齡、健康狀態(tài)發(fā)生賠付概率對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格。

所以，無論金融業(yè)務(wù)形式如何變化、線上還是線下，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益的本質(zhì)都不會(huì)改變。

再來說互聯(lián)網(wǎng)金融，雖然金融本質(zhì)不會(huì)改變，但是互聯(lián)網(wǎng)的加入是否會(huì)改變風(fēng)險(xiǎn)的范圍、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)邏輯以及測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)的成本呢？

從這個(gè)角度我將互聯(lián)網(wǎng)金融分為3類：

1. 不改變風(fēng)險(xiǎn)收益，僅僅把互聯(lián)網(wǎng)作為獲客、導(dǎo)流、銷售渠道；典型代表：各類金融超市、平安車險(xiǎn)官網(wǎng)、天天基金網(wǎng)。
2. 將互聯(lián)網(wǎng)上產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)范圍，誕生出新的產(chǎn)品；典型代表：淘寶退貨險(xiǎn)、支付寶賬戶安全險(xiǎn)等，這些產(chǎn)品都是為了降低互聯(lián)網(wǎng)上產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
3. 將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融入風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)邏輯；把網(wǎng)購(gòu)、社交、信用卡、行為軌跡數(shù)據(jù)納入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估因子，同時(shí)借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算極大提高測(cè)算效率、降低風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算成本；試想花唄1秒鐘計(jì)算出10萬人信用評(píng)分，放到線下銀行想都不敢想，典型代表：百發(fā)100指數(shù)基金、支付寶花唄、平安運(yùn)動(dòng)保、宜人貸極速借款。

另外，在這3類業(yè)務(wù)之外還有其他一些基礎(chǔ)設(shè)施和通道類業(yè)務(wù)，包括支付、征信、資訊等。此類業(yè)務(wù)不經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，主要作為基礎(chǔ)設(shè)施來支撐以上3類業(yè)務(wù)。

二、6大主流互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

1. 互聯(lián)網(wǎng)支付

互聯(lián)網(wǎng)支付目前是互聯(lián)網(wǎng)金融賽道里發(fā)展最早、模式最為成熟、行業(yè)集中度最高的。支付本身不算金融業(yè)務(wù)，但是因?yàn)槠涓哳l小額、可積累信用數(shù)據(jù)、便于為其他金融業(yè)務(wù)導(dǎo)流的特點(diǎn)，成為各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局的重點(diǎn)。

BATJ外加TMD等一眾互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛通過收購(gòu)進(jìn)入支付領(lǐng)域，目前仍以支付寶、微信兩家獨(dú)大（詳見下圖）。

（1）業(yè)務(wù)邏輯

（2）盈利模式

后端向商家收取的手續(xù)費(fèi)和備付金的存款利息。因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)激烈，費(fèi)率不斷降低，支付業(yè)務(wù)收入勉強(qiáng)覆蓋成本，盈利能力較弱。

（3）業(yè)務(wù)核心能力

場(chǎng)景嵌入能力、系統(tǒng)并發(fā)效率和穩(wěn)定、大數(shù)據(jù)清洗挖掘。

（4）典型代表

支付寶、微信支付。

2. 互聯(lián)網(wǎng)借貸

借貸業(yè)務(wù)是目前市場(chǎng)上盈利能力最強(qiáng)、玩家類型最多、對(duì)公司能力要求最高、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)最混亂的領(lǐng)域。

借貸業(yè)務(wù)本身不復(fù)雜，就是籌集資金貸給借款用戶，賺取中間利差的業(yè)務(wù)。借用一句話就是“我們不生產(chǎn)錢，我們只做錢的搬運(yùn)工”。

巨大的利潤(rùn)必然吸引各種類型的玩家加入，銀行、消費(fèi)金融公司、P2P、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛加入，各種模式也是層出不窮。

下圖簡(jiǎn)單做下分類和典型業(yè)務(wù)模式：

但是互聯(lián)網(wǎng)借貸在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境中非常難做。

一方面，國(guó)內(nèi)整體征信體系缺失，導(dǎo)致個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和數(shù)據(jù)共享非常難，這導(dǎo)致嚴(yán)重的壞賬和多頭借貸。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)評(píng)估借款人的還款能力和還款意愿非常難，還要時(shí)刻防止虛假騙貸；再加上互聯(lián)網(wǎng)對(duì)違約和逾期用戶的催收更是鞭長(zhǎng)莫及。這些都讓借貸成為一個(gè)看起來很誘人、但處處都是坑的業(yè)務(wù)。

• 盈利模式：非常清晰，利潤(rùn)=借款利率—資金成本—壞賬—運(yùn)營(yíng)成本。
• 業(yè)務(wù)核心能力：大數(shù)據(jù)風(fēng)控、低成本資金獲取、反欺詐。
• 典型代表：螞蟻借唄、微眾銀行、宜人貸、樂信。

3. 互聯(lián)網(wǎng)證券

互聯(lián)網(wǎng)證券是目前市場(chǎng)上相對(duì)比較冷清、玩家較少的領(lǐng)域——此處主要指經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)具有強(qiáng)監(jiān)管屬性，必須持牌經(jīng)營(yíng)，這極大阻礙了創(chuàng)新的可能。

目前市面上從事此類業(yè)務(wù)的主要分4類：

1. 開戶交易：近年來券商大打費(fèi)率價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)利潤(rùn)越來越少，大部分券商對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)動(dòng)力不足。僅有國(guó)泰君安、華泰等布局互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，也主要是做線上投教、銷售資管產(chǎn)品等。
2. 資訊平臺(tái)：此類平臺(tái)一般從資訊、數(shù)據(jù)入手，和券商合作切入交易鏈條，進(jìn)而反向收購(gòu)牌照或者上線固收、基金、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，走綜合理財(cái)路線；
3. 輔助決策：此類公司大多走黑科技路線，主做智能投研、智能策略、智能投顧，未來趨勢(shì)也是綜合財(cái)富管理。
4. 后端系統(tǒng)：屬于TO B業(yè)務(wù)，面向金融機(jī)構(gòu)或服務(wù)平臺(tái)提供軟件服務(wù)。

• 盈利模式：券商靠傭金和資管盈利；其他三類靠傭金、服務(wù)費(fèi)盈利。
• 業(yè)務(wù)核心能力：牌照、交易系統(tǒng)、資訊。
• 典型代表：國(guó)泰君安、東方財(cái)富、老虎證券、同花順。

4. 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是一個(gè)越來越給人驚喜的領(lǐng)域，尤其是今年相當(dāng)熱鬧：微保孝順金、支付寶相互保等爆品每次上線都激起一波熱論。

過去十幾年傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品和銷售被很多人排斥和詬病，這也留給互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)更多創(chuàng)新和改進(jìn)的空間。

市場(chǎng)上的玩家大致分為保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介、流量巨頭、展業(yè)工具4類，各家玩法因角色也各不相同。

保險(xiǎn)公司主要依靠牌照優(yōu)勢(shì)做產(chǎn)品創(chuàng)新，尤其是以眾安為首的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司；保險(xiǎn)中介定位為銷售功能，因此主做選品、需求匹配，還有與保險(xiǎn)公司反向定制、與流量平臺(tái)合作嵌入。

流量巨頭因其流量?jī)?yōu)勢(shì)從場(chǎng)景搭售逐步延展至定制產(chǎn)品、收購(gòu)牌照；展業(yè)工具則定位服務(wù)線下保險(xiǎn)銷售員，通過工具綁定銷售員，賺取保險(xiǎn)公司返傭和銷售提成之間的差價(jià)。

• 盈利模式：除保險(xiǎn)公司外其他3類主靠傭金盈利，保險(xiǎn)公司則靠保費(fèi)和投資盈利。
• 業(yè)務(wù)核心能力：產(chǎn)品創(chuàng)新、需求激發(fā)、流量獲取。
• 典型代表：眾安、螞蟻保險(xiǎn)、微保、慧擇網(wǎng)、i云保。

5. 互聯(lián)網(wǎng)基金

互聯(lián)網(wǎng)基金是一個(gè)少被大家提起的領(lǐng)域，但因?yàn)橛囝~寶的存在使我們無法忽略。

基金作為大眾投資產(chǎn)品僅有20年歷史，2000年后一直在平穩(wěn)發(fā)展，直到余額寶的誕生讓這一走勢(shì)拉向了天際，通過“T+0墊付+第三方支付”開創(chuàng)了一個(gè)全民理財(cái)?shù)男聲r(shí)代（如下圖）。

基金產(chǎn)品屬于典型的資管產(chǎn)品，收益完全取決于基金經(jīng)理的操盤，互聯(lián)網(wǎng)能給基金帶來的無非是交易、行情資訊、社區(qū)交流等輔助功能。

所以除了余額寶模式之外，互聯(lián)網(wǎng)基金創(chuàng)新集中在社區(qū)資訊和智能量化方向，類似量化選基、智能定投、智能調(diào)倉(cāng)等黑科技都在不斷出現(xiàn)，比如雪球二八輪動(dòng)、投米R(shí)A、摩羯智投。

由于基金業(yè)績(jī)需要相對(duì)長(zhǎng)的觀察，所以此類模式效果仍待觀察：

• 盈利模式：交易傭金+交叉銷售其他金融產(chǎn)品
• 業(yè)務(wù)核心能力：量化投資人才、流量獲取、代銷或投顧牌照
• 典型代表：天天基金、螞蟻聚寶、雪球、投米R(shí)A

6. 互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理

互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理無論在國(guó)內(nèi)還是國(guó)外都是比較新興的領(lǐng)域，也是一片巨大的藍(lán)海。傳統(tǒng)的財(cái)富管理在美國(guó)已經(jīng)相當(dāng)成熟，類似法律、心理咨詢等服務(wù)行業(yè)，靠提供資產(chǎn)配置建議收取服務(wù)費(fèi)為主。

國(guó)內(nèi)是近10年從外資私行引進(jìn)，后陸續(xù)有銀行、券商、信托、獨(dú)立三方等主體加入。這類傳統(tǒng)財(cái)富管理主要服務(wù)的是個(gè)人資產(chǎn)600萬以上的高凈值人群，靠賣產(chǎn)品收傭金為主，與國(guó)外的財(cái)富管理也大相徑庭。

而互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理則是將財(cái)富管理搬到網(wǎng)上，通過機(jī)器人和智能投顧替代傳統(tǒng)的財(cái)富管理師，用戶只需通過手機(jī)APP即可享受到財(cái)富管理服務(wù)。

這樣不僅降低服務(wù)門檻、節(jié)省人力成本，而且通過機(jī)器學(xué)習(xí)將一個(gè)理財(cái)師可能需要幾十年才能培養(yǎng)出的服務(wù)能力實(shí)現(xiàn)0損耗規(guī)模復(fù)制，這也正是科技最有魅力的地方。

目前線上財(cái)富管理領(lǐng)域的玩家模式基本一致，唯一差異在資產(chǎn)端。銀行系玩家資產(chǎn)基本來自銀行，私募系則主打私募產(chǎn)品，獨(dú)立三方則是從各類金融機(jī)構(gòu)批發(fā)各類資產(chǎn)，但普遍未擺脫賣產(chǎn)品老路，甚至還有大量的虛假平臺(tái)打著財(cái)富管理的名號(hào)非法詐騙。

長(zhǎng)期來看：財(cái)富管理終究會(huì)回到其服務(wù)本質(zhì)，走上獨(dú)立客觀、經(jīng)營(yíng)信任之路。

（1）業(yè)務(wù)邏輯

（2）盈利模式

產(chǎn)品傭金+自有資產(chǎn)投資收益。

（3）業(yè)務(wù)核心能力

財(cái)富管理人才、選品、流量獲取。

（4）典型代表

陸金所、諾亞財(cái)富派、宜信財(cái)富。

三、個(gè)人展望

互聯(lián)網(wǎng)金融興起僅有短短幾年，但早已給我們的生活帶來翻天覆地的變化，這就是創(chuàng)新的力量，這也是我的信仰。

我理想中的金融是帶溫度的，絕不是冷冰冰的數(shù)字也不是無常的漲跌，他應(yīng)該是一個(gè)年輕人的夢(mèng)想，一對(duì)情侶對(duì)未來的向往，一個(gè)父親的殷切希望，一家人的彼此分擔(dān)。

我們的使命就是讓金融走出高大上的摩天大樓，走向每個(gè)人生活的街頭巷尾、柴米油鹽中。

我理想中的金融是簡(jiǎn)單普惠的，讓每個(gè)人更平等地獲得。隨時(shí)隨地掃碼支付，憑借信用而不是房本就能借款，不再排幾個(gè)小時(shí)隊(duì)只為了修改銀行卡密碼。這些微小的改變都在讓這個(gè)世界不一樣。

這是我的金融理想，他的使命不是要顛覆誰，那顯得太幼稚，他的存在只是為了每個(gè)普通人生活得更美好而已。

所以也期待更多人加入這個(gè)行業(yè)，我們一起努力！