記者 劉陳希婷 北京報道

　　移動互聯網進入下半場，一些掌握了大量用戶數據，具有資金、場景、獲客渠道等先天優(yōu)勢的互聯網公司開始布局金融行業(yè)，意圖找到新的增長空間。

　　360金融最快本月上市

　　10月26日，360金融正式向美國證券交易委員會提交IPO招股說明書，股票代碼QFIN，計劃融資2億美元，承銷商為高盛與花旗銀行。

　　360金融在招股書中稱，此次募集的資金將主要用于一般企業(yè)用途，其中40%的資金將用于品牌建設與營銷推廣，30%將用于技術研發(fā)與團隊建設，剩余30%將用于其他一般企業(yè)用途，如行政開支、潛在收購及戰(zhàn)略投資等。

　　11月7日，360金融更新招股說明書，披露了該平臺今年前三季度的最新財務數據。這也意味著沖擊美股上市的金融科技企業(yè)中，很快將出現互聯網巨頭系平臺的身影。據知情人士透露，360金融最快在本月底紐交所上市。

　　招股書顯示，360金融2018年前三季度收入為13.86億元，同比大幅增長87%，2018年前三季度GAAP虧損為4.69億元。相對收入規(guī)模，該平臺成本費用和營銷推廣費用在第三季度得到了更好的控制。按照非美國通用會計準則除去股權激勵5.3億元，2018年前三季度已實現盈利，凈利潤為6100萬元。

　　360金融主打線上借貸服務，核心產品是“360借條”，今年9月還推出了360分期、360小微貸。其客戶群體主要是18至35歲之間的中國年輕優(yōu)質借款人，此類用戶的年可支配收入范圍介于人民幣2.5萬元至人民幣5萬元之間，其平均貸款拖欠率約為2%。

　　截至2018年9月30日，360金融累計貸款用戶640萬，累計貸款總額944億人民幣、貸款余額347億人民幣，用戶平均授信額度為9600人民幣，借款用戶平均還款期限為8.2個月。經360金融撮合獲得的貸款M3+逾期率為0.6%，因欺詐而產生的M3+逾期率低至0.2%。

　　搜狗重啟現金貸業(yè)務

　　11月5日，搜狗公布2018年第三季度未經審計的財務報告。財報顯示，截至2018年9月30日，公司營收2.766億美元，同比增長7%；環(huán)比下降8.2%。歸屬于搜狗的凈利潤為2390萬美元，同比下降23%；環(huán)比下降27.9%。

　　相較于三季報的平淡，搜狗的金融業(yè)務卻格外醒目。搜狗在財報中提及，公司第三季度一般管理費同比增長149%至1550萬美元，占據總營收的5.6%，去年同期增速為2.4%。費用劇增的主要還是搜狗的金融業(yè)務。財報披露，這一增長主要是源于貸款損失準備，公司通過自己的互聯網金融平臺增加消費者貸款，而與智能硬件產品喜納管的存貨減值損失也在增加。

　　記者了解到，搜狗此前曾通過其全資子公司吉易付科技有限公司開展過現金貸業(yè)務。直到2017年12月，監(jiān)管層發(fā)布《關于規(guī)范整頓“現金貸”業(yè)務的通知》后，搜狗才暫停放貸。不過，搜狗并未就此離開互金行業(yè)。記者發(fā)現，今年2月，吉易付新上線了“一點分期”APP，繼續(xù)進行著互金業(yè)務的探索。

　　值得一提的是，一點分期將自己定義為一款信用借款產品，依靠自主搭建的風控系統(tǒng)，為借款人提供借款服務。根據其官網介紹，該應用主要為信用卡用戶提供額度在3000元到2萬元之間的借款服務，期限為3-12個月。

　　脈脈觸角伸向消費金融

　　日前，記者注意到，職場實名社交平臺脈脈也將觸角伸向了金融業(yè)務。在脈脈APP個人主頁的錢包一欄，已上線“借錢”功能，點擊“借錢”，可跳轉到對應的金融平臺界面。

　　實際上，追溯脈脈的成長軌跡可以發(fā)現，其在兩年前就已布局消費金融方面的業(yè)務。

　　公開信息顯示，2016年年初，脈脈與芝麻信用達成合作，脈脈上的職場數據會作為重要因素運用到個人信用評估中。同年10月，脈脈與借貸寶展開合作，為后者提供職業(yè)信息認證，幫助完善風控體系。2017年1月，脈脈分別與網易考拉和京東金融（現更名京東數科）展開合作，為兩者評估信用分，加強風控、提升借貸額度。

　　然而，在缺少消費金融場景的情況下，脈脈在這方面的布局都只是通過提供職業(yè)認證入口，在相關金融產品APP上進行職業(yè)認證和授權。記者下載脈脈APP發(fā)現，在其個人主頁的錢包一欄中，可以與芝麻信用、京東小白信用、甜橙信用、考拉征信、唯品信用等進行綁定。

　　高流量下的變現焦慮

　　事實上，無論是360金融還是搜狗，乃至脈脈，目前都擁有大量的用戶，但無一例外的都存在著高流量下的變現壓力。

　　招股書顯示，360集團為360金融提供了包括數據和分析、人工智能、云計算和風險管理等核心平臺的多項功能合作，更重要的是對360金融開放集團用戶技術的營銷機會，包括通過10億臺移動設備，直接得以連接的超過5億月活用戶。

　　然而坐擁巨大流量，360金融在成立近三年的時間里，仍在虧損。據奧緯咨詢統(tǒng)計，在有互聯網技術巨頭支持的互聯網消費金融平臺中，360金融業(yè)務規(guī)模僅位列國內第五。

　　截至目前，搜狗用戶已超過4.2億，但僅具有“工具屬性”想要增強變現能力，恐怕還遠遠不夠。三季報顯示，在搜狗的四大業(yè)務中，作為核心的搜索及搜索相關業(yè)務同比增長13%，其余的瀏覽器、輸入法以及人工智能語音營收下降33%。

　　此外，搜狗新上線的借貸業(yè)務也飽受詬病，被質疑為“隱藏版”的高利貸。有用戶表示，搜狗新推出的一點分期首次借貸只能分3期，借款4000元每期利息為1452元，第二次借款才可分為6期。據此計算，一點分期的年化利率也遠遠超過36%的規(guī)定線。

　　雖然脈脈也已擁有高質量白領注冊用戶超過5000萬，月內容瀏覽量高達30億，但其短時間仍難擺脫消費金融“中介”角色。業(yè)內人士認為，脈脈若是拿金融牌照運營消費金融，恐怕到最后哪一頭也占不到好處。

　　“流量的環(huán)境已經變化了。適合做流量快速變現的行業(yè)和場景其實已經越來越少。品牌投入，更精細的用戶運營比依靠流量做直接變現重要太多了。ROI(投入產出比)這樣的變現指標其實已經越來越局限了?！背啥寄尘W絡推廣公司合伙人劉捷對記者分析。

　　目前，對于大型互聯網公司來說，國內已然是一個存量市場?！拔覀冋媾R互聯網流量增長越來越緩慢的問題?！痹?018年8月舉行的“脈脈賦能大會”上，IDG資本合伙人?？馊绱吮硎?。

　　可以預見的是，隨著金融監(jiān)管的深入推進，互聯網公司們的金融觸角也不可能伸得太長。在劉捷看來，這些高流量公司背后，亟待攻克的難關不少，路還很長。