近日，北京召開《北京市進一步優(yōu)化營商環(huán)境行動計劃（2018年-2020年）》新聞發(fā)布會。從發(fā)布會上了解到，行動計劃要求寬帶資費每年降低10%。北京市發(fā)改委主任談緒祥介紹，北京將企業(yè)獲得用水、用氣、用熱服務辦理環(huán)節(jié)精簡為2個。2020年實現(xiàn)固定寬帶網(wǎng)絡具備千兆接入能力，重點區(qū)域實現(xiàn)5G覆蓋，寬帶資費每年降低10%。

2017年8月國務院印發(fā)《關于進一步擴大和升級信息消費持續(xù)釋放內需潛力的指導意見》，指出力爭2020年啟動5G商用；今年8月份工信部和國家發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)《擴大和升級信息消費三年行動計劃（2018-2020年）》，表示確保2020年啟動5G商用。今年10月，國務院辦公廳印發(fā)的《完善促進消費體制機制實施方案（2018-2020年）》，也明確指出加快推進5G技術商用。

業(yè)界分析認為，在政策的驅動下，5G板塊的業(yè)績有望回暖，具備核心技術的自主可控龍頭企業(yè)有望深度受益于5G建設大周期。

5G是相關運營商的重要發(fā)展契機，隨著頻譜的確定和商用牌照的發(fā)放，無線資本開支有望在2019年回暖。招商證券表示，當前行業(yè)底部特征明顯，按照資本開支規(guī)劃，下半年運營商資本開支投資力度正在逐步提升，并帶動集采招標陸續(xù)啟動，帶來行業(yè)環(huán)比改善。另一方面，從5G建設節(jié)奏來看，當前處在5G建設前期且明年面向5G應用的傳輸網(wǎng)建設有望啟動，將帶動運營商資本開支重新回到增長賽道。

今年以來，5G板塊總體表現(xiàn)遜色。同花順的統(tǒng)計顯示，135只5G概念股中，除去上市一年內的次新股，僅有7只累計漲幅為正，漲幅居前的個股有飛榮達、天孚通信、中恒電氣、天源迪科、風華高科等。受此表現(xiàn)不景氣的影響，板塊整體估值在2018年逐步走低，目前風華高科、中天科技、長江通信、國民技術、特發(fā)信息等15只5G概念股的市盈率在20倍以下。

財通證券表示，三季度市場進一步下跌，近期才出現(xiàn)小幅反彈，使通信行業(yè)整體估值進一步壓縮。通信行業(yè)整體估值從年初最高80余倍的市盈率，已經(jīng)下滑至目前的約47倍，7月曾一度低于創(chuàng)業(yè)板整體。從三季報的情況看，通信企業(yè)業(yè)績回暖趨勢明顯，將進一步拉動估值走低，而5G的業(yè)績彈性將使通信行業(yè)具備中期布局價值。

投資節(jié)奏上，海通證券認為2018年三季度至2019年上半年為主題投資階段；2019年下半年至2021年為業(yè)績兌現(xiàn)行情，設備產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績增速步入黃金期；而在2020年，終端產(chǎn)業(yè)鏈5G換機潮拉動效應將得到體現(xiàn)。

廣和通（300638）：公司上半年營收同比增長200.3%，總資產(chǎn)達8.7億元，同比增長104.7%，業(yè)績增長的主要原因為公司在國內與海外市場加大市場拓展，產(chǎn)品銷售收入增加，其中智能POS和PC業(yè)務取得較快增長。按應用劃分，公司M2M領域營收占比從2014年的61.8%提高到2018上半年的74.7%，未來占比將持續(xù)提高。

通宇通訊（002792）：現(xiàn)階段公司已形成通信天線、射頻器件、光模塊等豐富的產(chǎn)品線，開發(fā)出系列基站天線、系列微波天線、光傳輸模塊等產(chǎn)品，可滿足目前國內外多網(wǎng)絡制式的多樣化產(chǎn)品需求，在移動通信天線領域具備較強的市場競爭力。公司已經(jīng)是國內外系統(tǒng)設備商認證的全球供應商。

中興通訊（000063）：中興通訊是全球領先的綜合通信解決方案提供商。公司成立于1985年，是在香港和深圳兩地上市的大型通訊設備公司。公司通過為全球160多個國家和地區(qū)的電信運營商和企業(yè)網(wǎng)客戶提供創(chuàng)新技術與產(chǎn)品解決方案，讓全世界用戶享有語音、數(shù)據(jù)、多媒體、無線寬帶等全方位溝通。

烽火通信（600498）：烽火通信科技股份有限公司（烽火通信）是國內優(yōu)秀的通信設備制造業(yè)上市企業(yè)。在強大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模支持下，烽火通信現(xiàn)已成為中國通信基礎設施建設的主要設備供應商和全面電信解決方案供應商之一，其系列產(chǎn)品已覆蓋國家一級干線、全國三十幾個省市自治區(qū)的干線和本地網(wǎng)、城域網(wǎng)。

光迅科技（002281）：公司主要從事光通信領域內光電子器件的開發(fā)及制造，是一家有能力對光電器件進行系統(tǒng)性、戰(zhàn)略性研究開發(fā)的高新技術企業(yè)。目前，光迅科技共擁有八家子公司。作為光電子器件研發(fā)的先行者，光迅科技累計起草國家標準和通信行業(yè)標準一百五十項，申請國內外專利一千余件。