12月1日,TCL科技發(fā)布《關(guān)于發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)之定向可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)果暨登記完成的公告》。

　　這一公告意味著,僅用時(shí)半年,TCL科技順利完成了對(duì)武漢華星t3產(chǎn)線39.95%股權(quán)收購(gòu)。而分析此次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行結(jié)果,投資者對(duì)于優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的的熱情與追捧,更是超乎市場(chǎng)預(yù)期。

　　 頭部機(jī)構(gòu)3.3倍超額認(rèn)購(gòu) “瘋搶”TCL轉(zhuǎn)債

　　根據(jù)公告,TCL科技本次擬募集26億元的非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債采取詢(xún)價(jià)發(fā)行方式,共吸引到54家意向投資投資者參與此次認(rèn)購(gòu),收到有效報(bào)價(jià)91筆。而按照認(rèn)購(gòu)金額計(jì)算,意向認(rèn)購(gòu)資金規(guī)模更是超過(guò)90億元,這就意味著TCL科技本次吸引到了逾3倍的超額認(rèn)購(gòu)。

　　一方面是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的“供不應(yīng)求”;另一方面也可以看到,頭部機(jī)構(gòu)積極參與了本次可轉(zhuǎn)債認(rèn)購(gòu)。

　　在公布的發(fā)行對(duì)象名單中,共有來(lái)自13家機(jī)構(gòu)的20名對(duì)象獲得配售,以險(xiǎn)資、頭部公募為主。其中,中國(guó)人壽所獲份額最高,其旗下管理的8支養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品獲配總額共達(dá)到了7.8億元。

　　此外還有富國(guó)基金、工銀瑞信基金、財(cái)通基金、銀華基金和太平洋投資策略有限公司-中國(guó)證券投資基金(QFII)5家境內(nèi)外頭部基金投資機(jī)構(gòu),以及廣發(fā)證券、國(guó)信證券等7家券商獲得大額配售。

　　在今年市場(chǎng)震蕩、債券投資風(fēng)險(xiǎn)偏好收緊的趨勢(shì)下,TCL科技可轉(zhuǎn)債獲如此“瘋搶”,一方面表明TCL科技這樣的產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的在市場(chǎng)中仍具備較強(qiáng)的投資吸引力;另一方面也能夠看出投資者對(duì)于TCL科技武漢華星資產(chǎn)收購(gòu)及募配項(xiàng)目的認(rèn)可。

　　市場(chǎng)預(yù)期積極 轉(zhuǎn)股價(jià)格沖高

　　提到市場(chǎng)預(yù)期,就不得不關(guān)注可轉(zhuǎn)債發(fā)行中與公司未來(lái)價(jià)值預(yù)期息息相關(guān)的轉(zhuǎn)股價(jià)的設(shè)定。

　　根據(jù)發(fā)行公告,本次可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格最終確定為8.0元,而11月16日申購(gòu)當(dāng)天,TCL科技收盤(pán)價(jià)為7.19元/股,這一轉(zhuǎn)股價(jià)格溢價(jià)率高達(dá)11%。

　　可轉(zhuǎn)債因其兼具債券性與股權(quán)性的靈活特質(zhì),在實(shí)際操作過(guò)程中,轉(zhuǎn)股價(jià)格成為觀察公司遠(yuǎn)期價(jià)格的一個(gè)重要窗口。

　　TCL科技本次發(fā)行的轉(zhuǎn)股高溢價(jià)率,也側(cè)面反映了機(jī)構(gòu)投資者對(duì)國(guó)產(chǎn)面板產(chǎn)業(yè)整體崛起的前瞻性研判,以及對(duì)以TCL科技為代表的龍頭面板公司未來(lái)資本市場(chǎng)表現(xiàn)的信心。

　　以庫(kù)存股發(fā)行 增厚股東收益

　　值得一提的是,TCL科技本次發(fā)行除了在定價(jià)和配售結(jié)果層面獲得良好反饋,其在發(fā)行方式上更充分考慮了原有股東的利益。

　　根據(jù)TCL科技公告,本次可轉(zhuǎn)債未來(lái)的轉(zhuǎn)換股份來(lái)源將來(lái)自公司回購(gòu)的庫(kù)存股,而非新發(fā)行股份,避免了對(duì)原有股東權(quán)益的攤薄,維護(hù)了投資者的利益。

　　事實(shí)上,也只有投資者的權(quán)益得到更好保護(hù),優(yōu)質(zhì)上市公司才能在資本市場(chǎng)上獲得更多資源支持。

　　隨著中國(guó)的資本市場(chǎng)走向規(guī)范化、成熟化,相信也會(huì)有越來(lái)越多如TCL科技一樣重視股東與公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的企業(yè),借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)騰飛,帶動(dòng)中國(guó)的高科技產(chǎn)業(yè)加速跑向全球領(lǐng)先。

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