針對(duì)今年來(lái)多數(shù)機(jī)構(gòu)募資、投資、退出遇冷的情況，清科研究中心近日推出《2012中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)LP白皮書(shū)》，對(duì)2012年創(chuàng)投暨私募股權(quán)市場(chǎng)整體趨勢(shì)、LP(有限合伙人)投資偏好、基金運(yùn)營(yíng)及投后管理方式等方面進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析。值得一提的是，境內(nèi)上市公司在境內(nèi)LP中可投資本量獨(dú)占鰲頭，占比達(dá)20%左右。

　　中國(guó)創(chuàng)投暨私募股權(quán)市場(chǎng)的LP主要分為境外和境內(nèi)兩類(lèi)。境外LP市場(chǎng)多以大型機(jī)構(gòu)投資人為主，其中大學(xué)及基金會(huì)活躍度最高，占比為22%。

　　與之相比，境內(nèi)LP則稍顯龐雜且不成熟。企業(yè)年金受到政策影響尚未獲準(zhǔn)進(jìn)入股權(quán)投資領(lǐng)域，而家庭辦公室之類(lèi)的機(jī)構(gòu)投資人尚未在境內(nèi)出現(xiàn)，境內(nèi)大學(xué)及基金會(huì)和捐贈(zèng)基金的規(guī)模尚小，境內(nèi)FOFs還處于萌芽期， 銀行/信托由于監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制的級(jí)別較高，富有家族及個(gè)人以及眾多企業(yè)成為目前境內(nèi)LP的重要組成分部。上市公司、公共養(yǎng)老基金以及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)雖然投資門(mén)檻較高，專(zhuān)業(yè)的篩選能力和長(zhǎng)期的抗風(fēng)險(xiǎn)投資為其他類(lèi)型LP起到了良好的示范作用。

　　值得一提的是，境內(nèi)上市公司在境內(nèi)LP中可投資本量獨(dú)占魁首。據(jù)分析，上市公司參與PE行業(yè)目前分為4種模式：其一，作為L(zhǎng)P參與私募股權(quán)領(lǐng)域投資，如南京鋼鐵參與上海復(fù)星創(chuàng)泓股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙);其二，上市公司自身成立部門(mén)或者子公司、分公司進(jìn)行直接股權(quán)投資，如雅戈?duì)枺饕ㄟ^(guò)其母公司雅戈?duì)柤瘓F(tuán)司以及全資子公司寧波青春投資開(kāi)展定向增發(fā)業(yè)務(wù);其三、上市公司參股VC/PE機(jī)構(gòu)，如大眾公用、粵電力為深創(chuàng)投的股東等;其四、自身成立或發(fā)起基金。

　　此外，調(diào)研結(jié)果顯示，在眾多基金類(lèi)型中，有62.3%的LP首選成長(zhǎng)基金作為主要的投資類(lèi)型，56.3%的LP傾向選擇創(chuàng)投基金，有44.4%的LP傾向選擇并購(gòu)基金;在今年最受關(guān)注的投資熱點(diǎn)行業(yè)中，有59.6%的LP選擇生物技術(shù)/醫(yī)療健康，48.3%的LP認(rèn)為文化產(chǎn)業(yè)以及新農(nóng)業(yè)為投資熱點(diǎn)，44.4%的LP視移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)為投資熱點(diǎn)。

特別提醒：本網(wǎng)內(nèi)容轉(zhuǎn)載自其他媒體，目的在于傳遞更多信息，并不代表本網(wǎng)贊同其觀(guān)點(diǎn)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí)，對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。本站不承擔(dān)此類(lèi)作品侵權(quán)行為的直接責(zé)任及連帶責(zé)任。如若本網(wǎng)有任何內(nèi)容侵犯您的權(quán)益，請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系我們，本站將會(huì)在24小時(shí)內(nèi)處理完畢。