作者：鄭瑜 何莎莎

　　近日，晉商消費金融股份有限公司（以下簡稱“晉商消費金融”）也被卷入“租金貸”風波。

　　根據《中國經營報》記者不完全統計，今年以來，晉商消費金融在租房分期業(yè)務合作的關聯商戶中，已有2家出現資金斷裂問題，另外還有1家近期也已經被列入失信被執(zhí)行人名單。除了“租金貸”業(yè)務中頻頻“踩雷”，車分期業(yè)務中的合作商戶可可家里（北京）信息技術有限公司（以下簡稱“可可家里”）目前同樣已被列入失信被執(zhí)行人名單。

　　盡管晉商消費金融“麻煩”不斷，但記者梳理晉商消費金融財務數據發(fā)現，晉商消費金融業(yè)績連年增長。

　　公開資料顯示，晉商消費金融成立于2016年，截止到2018年8月末，累計發(fā)放消費貸款265.63億元。自開業(yè)以來連年盈利，凈利潤不斷攀升，2017年凈利潤達到4618萬元，增幅達到4127%。2018年上半年，僅半年時間晉商消費金融凈利潤就達到6547.24萬元。業(yè)內人士告訴記者，晉商消費金融在2018年上半年實現利潤快速增長有部分行業(yè)原因。

　　記者就業(yè)績增長具體原因、上述合作方問題頻發(fā)所暴露的風險點、損失規(guī)模以及風控模式是否存在瑕疵等問題向晉商消費金融發(fā)去采訪函，對方表示“收到提綱，會去問相關負責人。”但截至發(fā)稿，對方尚未回應。

　　業(yè)績快速增長

　　根據晉商消費金融未經審計的財務數據顯示，截止到2017年12月31日，晉商消費金融總資產51.38億元，凈資產5.47億元，凈利潤4618.06萬元。

　　記者梳理發(fā)現，晉商消費金融的2018年上半年業(yè)績在同期2015年底至2016年獲得開業(yè)批復的8家持牌消費金融公司中，表現不俗。公開財務數據顯示，2018年上半年中郵消費金融、杭銀消費金融總資產分別為176.97億元、49.94億元，凈利潤分別為7612.82萬元、613.02萬元，而晉商消費金融上半年總資產達到53.91億元，凈利潤為6547.24萬元。

　　中郵消費金融截止到2017年10月累計發(fā)放消費貸款超300億元，晉商消費金融2018年8月底累計發(fā)放消費貸款也達到了265.63億元。

　　根據官網信息顯示，晉商消費金融于2018年3月加入了全國銀行間同業(yè)拆借市場，可以獲得較低成本的資金。

　　晉商消費金融在官方介紹中提及持續(xù)盈利原因是由于公司業(yè)務多元創(chuàng)新。“公司創(chuàng)新多元業(yè)務，設立了山西、北京、上海、廣州、深圳、杭州等六個運營中心，公司經營連年盈利，業(yè)務規(guī)模穩(wěn)步增長。截至2018年8月底，已發(fā)展客戶601.59萬戶，累計發(fā)放消費貸款265.63億元，累積實現經營利潤2.72億元?！?/p>

　　不過，盈燦咨詢高級研究員張葉霞告訴記者，盡管低成本獲得資金有助于利潤的提升，但也有取得同業(yè)拆借資格的消費金融公司在今年上半年出現了虧損。

　　合作方問題頻發(fā)

　　值得注意的是，通過合作伙伴拓展消費場景和一直是銀行系消費金融公司在市場中競爭的重要手段。

　　中泰證券在研究報告中指出，無論是分期業(yè)務還是現金貸業(yè)務，從場景獲取客戶是消費金融的核心能力。晉商消費金融董事長王培明也曾公開表示，公司將依托股東多元化優(yōu)勢，著力打造一流的風控體系，滿足客戶不同場景下的消費需求。

　　蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧表示，銀行系消費金融公司資金實力強，資金成本比較低，但是流量與場景較為缺乏，而合作機構的自身優(yōu)勢恰好在于客戶和場景的積累，二者合作屬于強強聯手。

　　根據公開資料，晉商消費金融兩年來一直在積極與合作伙伴開展不同消費場景。其涵蓋房屋租賃、汽車保險消費場景等多個領域。

　　得益于創(chuàng)新場景的不斷拓展，晉商消費金融的業(yè)績也快速增長了起來。與此同時，晉商消費金融也不斷暴露出部分業(yè)務的風控“短板”。近來，晉商消費金融屢次因消費場景合作伙伴資金鏈斷裂陷入回款尷尬的處境。

　　經記者梳理發(fā)現，由晉商消費金融作為資金提供方的長租公寓平臺中，2018年上半年，短短幾個月之間資金鏈斷裂先后有上海歆禹房屋租賃有限公司（以下簡稱“愛公寓”）、上海信息科技有限公司（以下簡稱“寓見公寓”）2家。與晉商消費金融有關中介機構北京昊園恒業(yè)房地產經紀有限公司（以下簡稱“昊園恒業(yè)”）近期也已被列入失信被執(zhí)行人名單。除了“租金貸”合作業(yè)務頻頻暴露風險，晉商消費金融合作的車相關分期商戶可可家里（北京）信息技術有限公司（以下簡稱“可可家里”）目前同樣被列入失信被執(zhí)行人名單。

　　2018年3月，晉商消費金融曾發(fā)布聲明表示，消費金融業(yè)務合作方可可家里未能按照雙方簽署的《購買（銷售）合同》約定，按期提供返油等服務內容。為避免各方混淆貸款產品所涉各方法律關系及各類合同義務的履行，特作出說明?？蛻襞c可可家里之間的買賣合同法律關系，與客戶同我公司之間的借款合同法律關系彼此獨立。可可家里未能按照《購買（銷售）合同》約定履行返油等服務，并不影響客戶在《個人消費貸款合同》項下應履行的貸款還付義務。

　　而上述合作方可可家里目前已被列入失信被執(zhí)行人名單，失信被執(zhí)行人行為具體情形為“違反財產報告制度”，更新日期為2018年9月12日。

　　截至發(fā)稿，晉商消費金融尚未回應作為放款平臺而言，由上述這些出現問題消費場景合作商戶引發(fā)的回款困難問題導致資金損失規(guī)模情況。

　　風控不足引“后患”？

　　一邊是業(yè)績的快速增長，一邊是合作方頻頻停擺風險問題。

　　張葉霞表示，“消費金融公司近年來規(guī)模的快速擴大不可避免地會帶來一些隱患，如合作機構準入門檻低、信息審核不嚴導致騙貸增加、壞賬突增等。如果合作機構頻繁出狀況反映了消費金融公司在業(yè)務上的風控能力不足，對于合作方資質、底層資產風險把控不足，會造成直接經濟損失或商譽受損?！?/p>

　　根據天眼查顯示，晉商消費金融的股東信息為晉商銀行股份有限公司擔任主要出資人和發(fā)起人，占股40%，奇飛翔藝（北京）軟件有限公司占股20%，天津宇信易誠科技有限公司占股20%，山西華宇商業(yè)發(fā)展股份有限公司占股8%以及山西特好連鎖超市股份有限公司占股7%。

　　晉商消費金融在官網中曾提及“截至2018年6月末，累積上繳國家稅收8451.43萬元，經營風險得到有效控制，消費貸款不良率遠低于同行業(yè)平均水平”。

　　根據國家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布了《中國普惠金融創(chuàng)新報告（2018）》顯示，目前為止有6家消費金融公司公布了不良貸款率，但大部分都在2.5%以上，捷信消費金融和馬上消費金融的不良貸款率分別為3.82%和3.18%，錦程消費金融、中銀消費金融和興業(yè)消費金融的不良貸款率分別為2.72%、2.97%和2.11%。中原消費金融則較低，不良貸款率僅為0.22%。銀保監(jiān)會數據顯示，截至2017年年末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.71萬億元，不良貸款率1.74%。

　　業(yè)內人士告訴記者，“租金貸”合作機構如果出現資金鏈斷裂等問題，其對于不良率的影響不可輕視。因為其不良風險主要不在于個人，而在于對機構，因為只要有一家長租房機構出問題，可能就會導致不良率相對快速地上漲?！按騻€比方這家機構有1000戶，一下就會產生1000個不良，由于租房分期服務合作機構手中租戶較多，已經不像對私的零售銀行業(yè)務，可以這種與合作機構的模式理解成一個對公業(yè)務，為合作的租房機構授信金額相對較大，并且類似于租房分期服務交割時間不像普通消費貸例如手機等消費分期當場交割，而是在未來的12個月、24個月每個月提供服務，真正主要的風險在于提供租房服務的機構后續(xù)運營的穩(wěn)健程度。銀行和消費金融公司做授信應該按照大額授信或者對公機構授信，對租金貸進行嚴格審核。”

　　“‘租金貸’風險頻繁暴露的核心原因在于銀行與非銀行金融機構對風險有待加強，其防控問題需要注意以下兩點，第一，如今合作機構比如租房分期平臺門檻太低，公司只需經過工商登記，高價收一些房源，低價再租出去，通過分期的方式一次性收到一二年的租金，其深知‘倒貼’運營模式不可持續(xù)，資金沉淀到一定規(guī)模就可能‘跑路’。有效風控關鍵在于提供資金的金融機構能不能對合作機構進行充分的盡職調查，研究其利潤情況、真實出租情況來判斷其商業(yè)模式是否可行，真正起到防控風險的作用；第二，目前長租房市場競爭惡化環(huán)境，金融機構紛紛涌入這個領域，開始打價格戰(zhàn)，一味追求價格與便利，在此過程中忽略對風險的把控，容易被一些‘不懷好意’的租房機構鉆空子。”上述業(yè)內人士補充道。

　　“消費金融公司應當規(guī)范與第三方機構的合作方式，規(guī)范合作的準入門檻，加強底層資產的調研和風控能力，規(guī)范產品借款利率和收費標準等。”張葉霞說。

　　對于“租金貸”相關業(yè)務，監(jiān)管層已經注意到了其風險，目前多地也已經展開了防控工作。

　　8月28日，西安市住房保障和房屋管理局發(fā)布《關于進一步規(guī)范我市住房租賃市場的通知》中提及“簽訂的住房租賃合同中不得涉及住房租賃租金貸款相關內容”。

　　上海市住建委、金融辦等部門先后于9月29日和9月30日發(fā)布兩份規(guī)范性文件。文件提出，“無‘住房租賃經營’業(yè)務范圍的代理經租企業(yè)，不得與金融機構合作開展個人‘租金貸’業(yè)務”、“不得利用個人‘租金貸’業(yè)務沉淀資金惡性競爭搶占房源，不得哄抬租金搶占房源等，逐步實現代理經租行業(yè)的良性競爭格局”。