李竹說,未來的中國一定會誕生幾家超級天使投資機構?？此浦更c江山的言說,分明是在自我激勵、自我鞭策。他相信未來,于是就帶領著團隊走過了5年,又將不斷迭代夢想奔向更多的5年。

　　有人說,相信未來,于是就創(chuàng)造出了未來。李竹及他的團隊,正勇敢地朝超級天使機構的目標堅定地飛奔過去。

    作者| 財經(jīng)作家 邱恒明

　　最近,英諾天使投資基金創(chuàng)始合伙人李竹的演講有了變化,曾有一段時間,李竹喜歡談合投,那是他廣結良緣的階段,增長技能、擴建隊伍、加強聯(lián)盟。

　　如今,李竹在談IP,頭部IP,人工智能大IP,娛樂文創(chuàng)大IP。5月11日,在廈門舉辦的“一帶一路創(chuàng)新大會”上,李竹發(fā)表了“一帶一路IP為王”的主題演講,他說,一帶一路要輸出的不僅是產(chǎn)品和服務,更高維度的輸出其實是科技和文化,“IP是可以占領人們心智的東西”。

　　5月12日上午,2018年英諾創(chuàng)新者大會暨英諾5周年年會現(xiàn)場,李竹又做了一次公開分享,他頗為自豪地宣稱:“五歲的寶寶是充滿好奇和對外部世界充滿渴望,那么五歲的英諾天使基金呢?已經(jīng)晉升為國內(nèi)天使行業(yè)頂尖的投資機構之列!”

| 英諾天使基金創(chuàng)始合伙人 李竹 |

　　不管談人工智能IP,還是內(nèi)容創(chuàng)業(yè)IP,投資機構看中的都是大IP,頭部IP,天使投資機構群,同樣頭部分明。

　　5月初,李竹接受投資家網(wǎng)記者采訪時說,優(yōu)秀的早期投資人管的基金規(guī)模越來越多,頭部化越來越明顯,“可能5%的機構掙了95%的錢”。李竹認為,未來一定會誕生幾家超級天使投資基金。

　　在2018英諾創(chuàng)新者大會暨英諾5周年的活動會議即將召開之際,本人有幸獨家與李竹進行了一次對話,李竹看似在點評當下投資的宏觀環(huán)境,我看到的卻分明是英諾的勇氣和決心。

　　頂尖天使基金還不夠,英諾要做平臺化、生態(tài)型的超級天使機構

　　如果用3個詞來形容5年來自己的情緒特征,李竹說,他會選擇:感恩、欣慰與堅定。感恩是因為所投的創(chuàng)業(yè)者、團隊成員、LP等合作機構,共同促成了英諾5年來的發(fā)展,欣慰是因為英諾5年的成績不俗。打動我的是第三個關鍵詞:堅定。

　　5年前,李竹開始專注做天使投資機構基金,與一眾天使投資人瘋狂奔跑后的當下,一些人向左,退出投資行業(yè),創(chuàng)業(yè)去了,做高管去了;另一些人向右,搭起了早期基金、VC基金、并購基金的全鏈條投資生態(tài)。

　　早期投資基金經(jīng)過這幾年相對嚴酷的市場考驗之后,紛紛走到了各自的分岔口,英諾天使基金創(chuàng)始合伙人、中國青年天使會會長李竹既不向左也不向右,他選擇了堅定向前。

　　“我們要更加堅定,更加專注。在越來越頭部化的大趨勢中找到自己的位置。找準自己的定位,認清自己的優(yōu)勢和不足,其實也是作為天使投資人最重要的能力”。

　　李竹闡述說,5年來的積累,他與英諾團隊對一些細分行業(yè)有了更深的了解,對投資規(guī)律有了更多的認識,對未來的創(chuàng)新和發(fā)展有更多的洞察。“我們認為,要堅守在早期投資,尤其是天使投資這個階段。這是我們最擅長的,可以努力去做的,也是我們有情懷愿意付出的。”

　　5月11日-13日,“創(chuàng)響中國”一帶一路創(chuàng)新大會在廈門集美嘉庚藝術中心召開,來自一帶一路沿線30個國家(地區(qū))、60家一線投資機構、約300個海內(nèi)外創(chuàng)投項目,共計5000余名人員現(xiàn)場參會。

　　在第二天隆重展開的2018年英諾創(chuàng)新者大會上,當著眾多知名投資人的面,李竹表達了這種堅定做早期投資的決心。這些人包括嘉道谷投資管理公司董事長龔虹嘉先生、紫輝創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人鄭剛、愉悅資本創(chuàng)始合伙人劉二海等、Plutus區(qū)塊鏈基金創(chuàng)始合伙人張春暉、蓮花資本創(chuàng)始合伙人邱浩等,都是鼎鼎有名。

　　5年來的發(fā)展,英諾用行動展現(xiàn)出自己的勇氣,展現(xiàn)出自己對早期投資的堅定。

　　2016年4月7-8日,英諾天使基金3周年年會現(xiàn)場,面對近兩百位創(chuàng)業(yè)者,李竹說:勇敢比智慧重要,比精巧的商業(yè)模式更重要。

　　那是激動人心的一次演講,李竹的分享主題是“用勇敢鋪路”,他講述了《火星救援》宇航員孤獨而勇敢的故事,他還引述了凱迪拉克的創(chuàng)始人說過的一句話,“所有的偉大都源于一個勇敢的開始。”

　　2016年8月,天使投資行業(yè)“寒冬論”蔓延之時,英諾天使基金在業(yè)界率先公布2016上半年投資名單,它明白地顯示出:2016年英諾的投資步伐相較以往,不但沒有減速,還略有加速。

　　2017年2月中旬,當“人工智能過熱論”逐漸蔓延時,英諾在業(yè)界又率先公布了人工智能投資全名單,它明白地顯示出:英諾對人工智能地堅定看好。

　　裸露需要勇氣,更需要底氣,只有確信自己有健康、健碩的身軀,才敢于讓全行業(yè)來一同監(jiān)督,一起思考、共同進步。

　　5年已過,給予李竹堅定信念的已不再僅是使命、情懷,還有會說話的數(shù)據(jù)。

　　“我們做出的業(yè)績得到了投資人的認可。第1期基金0.9億,第2期4億,第3期達到16億。”

| 2013-2018,英諾項目數(shù)據(jù) |

　　“我們公布前三期基金中投資的項目數(shù)量。第一期投資了55個項目;第二期是兩個基金,一個是北京,一個是深圳前海,共投資了119個項目;第三期國內(nèi)基金,北上廣深廈共投資了134個項目;硅谷和香港基金投資了49個項目,全部加起來已有350多個項目。”李竹在2018英諾創(chuàng)新者大會上如此列舉到。

　　更重要的數(shù)據(jù)是所投項目的發(fā)展狀況,目前英諾所投項目已遞交IPO申請的有1家,2018年籌劃IPO項目的3家。“1期基金目前超過10億元估值的有兩家;2期基金這個數(shù)字有幾倍的增長;3期就更多了,投中1億美元以上估值的公司概率越來越大。”李竹對記者講述到。

　　據(jù)統(tǒng)計,中國天使投資的項目拿到下一輪融資的幾率比美國高一倍,美國3%-5%,中國接近9%。英諾做到了60%以上,這是一個令人驕傲的數(shù)據(jù),英諾的目標,要實現(xiàn)今后每年都有所投企業(yè)IPO。

　　堅定早期投資,“T型戰(zhàn)略”拓未來

　　未來天使機構會越來越頭部化,李竹認為,英諾必須持續(xù)地行動,不斷地進化,“在分配方式,管理方式、決策方式上,不斷創(chuàng)新,只有這樣才能更好地發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者,發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀項目”。

　　英諾并不是一家純管理別人金錢的機構,英諾的原則是每支基金的GP都要作為出資人,且GP所出的資金所占基金份額還不小。3期基金,李竹自己就放了1億元。李竹說,從基金運營方面上說,主人翁的責任感是英諾的突出特點之一,“我們不是一個簡單的金融機構,我們更像一個創(chuàng)業(yè)公司。”

　　作為創(chuàng)業(yè)公司,戰(zhàn)略就顯得尤其重要了。

　　在廈門舉辦的英諾5周年年會上,李竹驕傲地宣布,英諾已是國內(nèi)TOP3的早期機構。

　　針對記者們不斷追問的問題,英諾天使基金要不要做大?是堅持早期還是繼續(xù)做大?是什么都投還是幾個方向?作為回應,李竹第一次完整地公布了英諾今后的“T型戰(zhàn)略”。

　　“我們要做一個自己的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài),我們要堅守在天使這個領域”。

　　具體來講,“T型戰(zhàn)略”的“一橫”,指英諾用高?？萍嫁D(zhuǎn)化和空間連接服務的平臺,幫助大企業(yè)創(chuàng)新和小企業(yè)創(chuàng)業(yè)。

　　2015年,英諾創(chuàng)新空間首創(chuàng)式提出“創(chuàng)業(yè)綜合體”的概念,其核心是構建風險投資、創(chuàng)業(yè)孵化、交互體驗社區(qū)于一體的創(chuàng)業(yè)微生態(tài)環(huán)境。 英諾目前共有10個不同類型的創(chuàng)新空間遍布全球,包括有北京、廣州、中山、佛山、廈門、美國硅谷等地,運營面積總數(shù)近8萬平米,有超過800個項目入駐其間。

　　“一縱”是指英諾將縱向關注5個重點的行業(yè)方向,它們分別是:人工智能、微信生態(tài)、區(qū)塊鏈、泛娛樂大消費、企業(yè)服務這5個方向。

　　“我們要進行更專業(yè)的投資,下一步的定位是建立專門方向的投資基金。我們決定用專業(yè)垂直的方向來建立新的下一期的基金。我想,這是一個非常創(chuàng)新的探索。”李竹補充說。

　　5年時間,3期基金、20億規(guī)模、已投項目超過300個,堅持做第一個給優(yōu)秀年輕人提供幫助的天使投資。

　　英諾以“投資創(chuàng)新,成人達己為使命,勇敢地走向下一個5年。

| 2013-2018,英諾項目行業(yè)分布圖|

　　——問答實錄——

　　提問:給英諾5年打分的話,你會打多少分?請用三個關鍵詞形容過去5年來的情緒狀態(tài)?

　　李竹:我打70分。首先表明它是及格了,但是從70分到100分,還有很大的空間,我想這也是我們未來要努力去做到的。

　　如果用三個詞來形容,我想到的第一詞是感恩,第二個詞是欣慰,第三個是堅定。

　　5年來,首先我要感謝所投項目的創(chuàng)始人,他們創(chuàng)造了奇跡,創(chuàng)造了財富,給社會創(chuàng)造了很大的價值。

　　第二要感謝團隊,沒有團隊的辛勤努力和勞動,不會有今天,我們從起初的三個人,到現(xiàn)在100多人的團隊,大家都在用創(chuàng)業(yè)的心態(tài)來做這件事。

　　第三、我要感謝合作伙伴。包括其他天使投資人及投資機構,大家一塊合投了很多很有意思的項目,一塊幫助這些優(yōu)秀的年輕人。最后,還要感謝整個社會對我們的支持。

　　第二個詞是欣慰。因為我們在這五年時間里,在不斷的成長,不斷地進化,我們找到了一條適合英諾發(fā)展的道路,而且我們投出了一些不錯的項目,也看到了這些創(chuàng)始人的成長。

　　最后一個詞是堅定。經(jīng)過5年,我們對行業(yè)有了更深的了解,對其中的一些規(guī)律有了更多的認知,對未來的創(chuàng)新和發(fā)展有所洞察。我們認為,要堅守在早期投資,尤其是天使投資這個階段,這是我們最擅長的,可以努力去做的,也是我們有情懷愿意付出的。

　　提問:未來2-3年,您認為天使投資環(huán)境怎樣?是更嚴苛了嗎,意味著一個天使投資成長窗口期已結束,您的觀點是?

　　李竹:天使投資的成長期還沒有結束,并且越來越多的個人天使正在開始涌現(xiàn),這是跟原來不太一樣的地方。

　　如果說2014、2015年是機構天使快速成長的時期,那么,我想未來個人天使會越來越多,尤其是現(xiàn)在區(qū)塊鏈技術越來越成熟,在數(shù)字世界里,提供給早期項目新的變現(xiàn)和增加流動性渠道的各種可能,這類新的變現(xiàn)方式讓更多優(yōu)秀的個人投資家,有更多的機會持續(xù)地進行天使投資。

　　就投資天使而言,與其說到了洗禮期,毋寧說進入分岔口。

　　過去幾年,早期投資機構完成了各自不同的進化,一些優(yōu)秀的機構因為有比較好的業(yè)績,比較好的品牌,得到更多資金的關注,有能力募集比較大規(guī)模的基金,開始搭建更后期的基金,打造全鏈條的投資團隊。

　　另外有一些天使基金,由于在過去風口迭出時候,出現(xiàn)一些失誤,短時間內(nèi)投資速度過快,導致基金收益率不好,也就沒有辦法再繼續(xù)去募集基金。

　　提問:大企業(yè),大國企,BAT,TMD等強勢搶奪各種資源,未來天使投資人,天使投資基金的走向,您有什么觀察和思考?青年天使會這一活躍社群,您認為它對創(chuàng)投圈的影響和作用表現(xiàn)是哪3點?

　　李竹:關于大企業(yè)都在搶奪各種資源的問題。我認為,大企業(yè)搶奪的資源往往是這些項目都已冒出頭來的,已經(jīng)做出產(chǎn)品的,甚至是有一定的用戶的。這對英諾的打法——給創(chuàng)業(yè)者第一張支票,是好事,能跟它們配合起來形成一個完整的生態(tài)。

　　我們不擔心有很多人來搶奪天使輪的項目。因為我們認為,中國天使投資人不是太多了,而是太少了?，F(xiàn)在中國只有兩萬多個天使投資人和天使投資機構,美國有三四十萬。所以說,中國的天使投資還是一個朝陽產(chǎn)業(yè)。

　　作為天使投資基金來說,我想未來會出現(xiàn)超級天使投資機構,專注于早期投資也能管理比較大規(guī)模的基金。

　　此外,很多企業(yè)家成功之后,愿意拿出自己的錢支持創(chuàng)新。他們未必全職來做天使投資,這群成熟企業(yè)家做天使投資人,會形成天使投資領域不可忽視的一支力量。而且數(shù)字貨幣提供了新的一些流通性,對于個人天使來說,或許更容易獲得好的回報。

　　我認為,未來將會是超級天使投資機構和個人天使大行其道。

　　中國青年天使會是國內(nèi)優(yōu)秀天使人組成的一個社會團體,現(xiàn)在有將近兩百個會員,目前在創(chuàng)投圈是一個不可忽視的力量。

　　第一、中國青年天使會提倡了一個正確的天使投資價值觀,連接起一批國內(nèi)主流天使投資人。這個群體對于國內(nèi)天使投資行業(yè)的發(fā)展有很好的推動作用。第二,這個群體對于創(chuàng)業(yè)者來說,實際上是一個平臺,很多創(chuàng)業(yè)者可以通過這個平臺,得到天使投資人的合投。

　　第二、中國青年天使會為天使投資人、VC、政府機構起到了很好的橋梁和連接作用,青年天使會能夠完善整個創(chuàng)投生態(tài),能為這個生態(tài)提供優(yōu)秀的項目來源和對行業(yè)的發(fā)展提供很好的建議。

　　作者簡介 | 邱恒明

　　財經(jīng)作家,著有《創(chuàng)業(yè)大浪潮》、《創(chuàng)業(yè)第2課》、《淘寶創(chuàng)業(yè)英雄》、《這個星球不配我死》等。

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