6月15日消息，納斯達克OMX集團向企業(yè)傳遞一個信息，主要與Facebook IPO虧損訴訟有關，納斯達克告訴企業(yè)們：想贏官司不容易。

　　納斯達克認為自己受到合同和異常法律地位保護，這主要是基于它的雙重角色，即同時是監(jiān)管機構又是讓錢進入市場的企業(yè)。交易所官員最近向分析師透露，在交易錯誤訴訟上納斯達克從未敗過。

　　納斯達克OMX集團首席履行官羅伯特格雷費爾德(Robert Greifeld)說：“你看看人們簽署的成員協議，它相當清楚地寫著成員有義務接受和解政策。”

　　法律專家承認，交易所有很強的后盾，但并不意味著沒有一點失敗的可能。

　　5月18日Facebook IPO時，銀行和券商估計損失數千萬美元。由于技術故障，Facebook IPO推遲，數小時內成上千萬股票無法確認。上周，納斯達克用4000萬美元補償交易損失，但一些經紀人稱不夠。

　　由獨立投資者組成的兩個集團起訴納斯達克，尋求Facebook交易損失的賠償，它們認為交易所的技術缺陷是可以預見的，納斯達克在可預見的大型IPO上大意。

　　哥倫比亞法學院教授柯非(John Coffee)說：“大家談論的是一種公共實施的本質性失敗，這相當于說電話掉線，你無法呼叫救護車，因此便起訴手機商。”

　　訴訟的關鍵在于納斯達克是否在Facebook IPO時大意。在美國，交易所是自我監(jiān)管組織，有權監(jiān)督交易、停止股票交易、執(zhí)行規(guī)定。

　　證券專業(yè)律師Howard Schiffman說：“在執(zhí)行政府功能時交易所有有限的豁免權，不過如果它作為企業(yè)功能運行，就必須接受訴訟。在本案中，原告可能會宣稱納斯達克在執(zhí)行交易時是一家追求利潤的企業(yè)，而被告則會說這是監(jiān)管職責的一部分。”

　　交易公司還可能會辯護稱，納斯達克官員故意忽略技術造成的經紀人混亂，因為在Facebook股票開盤后，當公司無法確定交易變得極明顯時，納斯達克仍沒有停止股票交易。

　　Schiffman說，零售投資者起訴納斯達克面臨更大的阻礙，因為他們需要證明由于券商無法從交易所獲得確認信息，納斯達克應該能預見到它會損害個體投資者經濟利益。

　　之前曾有先例。2005年時，DL資本集團起訴納斯達克，因為交易所取消一些Corinthian Colleges公司的股票交易，主要是技術問題導致股票價格下跌，從而使DL虧損。當時，納斯達克決定停止交易，重啟并取消一些交易，這些是監(jiān)管職位的義務所在，可受法律豁免。

　　2007年，Opulent Fund LP起訴納斯達克，因為納斯達克100指數計算出現錯誤，這使得與指數相關的一些交易期權虧損。法律最終判納斯達克輸。

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