6月15日消息，納斯達(dá)克OMX集團(tuán)向企業(yè)傳遞一個(gè)信息，主要與Facebook IPO虧損訴訟有關(guān)，納斯達(dá)克告訴企業(yè)們：想贏官司不容易。

　　納斯達(dá)克認(rèn)為自己受到合同和異常法律地位保護(hù)，這主要是基于它的雙重角色，即同時(shí)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)又是讓錢(qián)進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)。交易所官員最近向分析師透露，在交易錯(cuò)誤訴訟上納斯達(dá)克從未敗過(guò)。

　　納斯達(dá)克OMX集團(tuán)首席履行官羅伯特格雷費(fèi)爾德(Robert Greifeld)說(shuō)：“你看看人們簽署的成員協(xié)議，它相當(dāng)清楚地寫(xiě)著成員有義務(wù)接受和解政策。”

　　法律專(zhuān)家承認(rèn)，交易所有很強(qiáng)的后盾，但并不意味著沒(méi)有一點(diǎn)失敗的可能。

　　5月18日Facebook IPO時(shí)，銀行和券商估計(jì)損失數(shù)千萬(wàn)美元。由于技術(shù)故障，F(xiàn)acebook IPO推遲，數(shù)小時(shí)內(nèi)成上千萬(wàn)股票無(wú)法確認(rèn)。上周，納斯達(dá)克用4000萬(wàn)美元補(bǔ)償交易損失，但一些經(jīng)紀(jì)人稱不夠。

　　由獨(dú)立投資者組成的兩個(gè)集團(tuán)起訴納斯達(dá)克，尋求Facebook交易損失的賠償，它們認(rèn)為交易所的技術(shù)缺陷是可以預(yù)見(jiàn)的，納斯達(dá)克在可預(yù)見(jiàn)的大型IPO上大意。

　　哥倫比亞法學(xué)院教授柯非(John Coffee)說(shuō)：“大家談?wù)摰氖且环N公共實(shí)施的本質(zhì)性失敗，這相當(dāng)于說(shuō)電話掉線，你無(wú)法呼叫救護(hù)車(chē)，因此便起訴手機(jī)商。”

　　訴訟的關(guān)鍵在于納斯達(dá)克是否在Facebook IPO時(shí)大意。在美國(guó)，交易所是自我監(jiān)管組織，有權(quán)監(jiān)督交易、停止股票交易、執(zhí)行規(guī)定。

　　證券專(zhuān)業(yè)律師Howard Schiffman說(shuō)：“在執(zhí)行政府功能時(shí)交易所有有限的豁免權(quán)，不過(guò)如果它作為企業(yè)功能運(yùn)行，就必須接受訴訟。在本案中，原告可能會(huì)宣稱納斯達(dá)克在執(zhí)行交易時(shí)是一家追求利潤(rùn)的企業(yè)，而被告則會(huì)說(shuō)這是監(jiān)管職責(zé)的一部分。”

　　交易公司還可能會(huì)辯護(hù)稱，納斯達(dá)克官員故意忽略技術(shù)造成的經(jīng)紀(jì)人混亂，因?yàn)樵贔acebook股票開(kāi)盤(pán)后，當(dāng)公司無(wú)法確定交易變得極明顯時(shí)，納斯達(dá)克仍沒(méi)有停止股票交易。

　　Schiffman說(shuō)，零售投資者起訴納斯達(dá)克面臨更大的阻礙，因?yàn)樗麄冃枰C明由于券商無(wú)法從交易所獲得確認(rèn)信息，納斯達(dá)克應(yīng)該能預(yù)見(jiàn)到它會(huì)損害個(gè)體投資者經(jīng)濟(jì)利益。

　　之前曾有先例。2005年時(shí)，DL資本集團(tuán)起訴納斯達(dá)克，因?yàn)榻灰姿∠恍〤orinthian Colleges公司的股票交易，主要是技術(shù)問(wèn)題導(dǎo)致股票價(jià)格下跌，從而使DL虧損。當(dāng)時(shí)，納斯達(dá)克決定停止交易，重啟并取消一些交易，這些是監(jiān)管職位的義務(wù)所在，可受法律豁免。

　　2007年，Opulent Fund LP起訴納斯達(dá)克，因?yàn)榧{斯達(dá)克100指數(shù)計(jì)算出現(xiàn)錯(cuò)誤，這使得與指數(shù)相關(guān)的一些交易期權(quán)虧損。法律最終判納斯達(dá)克輸。

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