2017年2月23日，銀監(jiān)會(huì)正式對(duì)外公布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)，再度攪動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)波瀾。其中幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是，此次《指引》確認(rèn)了銀行存管模式，即存管銀行應(yīng)對(duì)客戶資金履行監(jiān)督責(zé)任，不應(yīng)外包或由合作機(jī)構(gòu)承擔(dān)，不得委托網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)代開出借人和借款人交易結(jié)算資金賬戶;由于平臺(tái)必須對(duì)接銀行直接存管，意味著聯(lián)合存管模式確認(rèn)出局;同時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)將不得用“存管人”做營(yíng)銷宣傳。

　　筆者注意到，這幾年大火的網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，始終被看作“天使與魔鬼”的共同體，隨著網(wǎng)貸行業(yè)的不斷壯大，相應(yīng)的監(jiān)管已經(jīng)刻不容緩。2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)、工信部等四部門聯(lián)合下發(fā) 《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，此后《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》以及剛公布的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》都陸續(xù)出臺(tái)。據(jù)悉，信息披露指引也已經(jīng)在醞釀落地。一個(gè)辦法和三個(gè)指引被認(rèn)為是構(gòu)成了網(wǎng)貸平臺(tái)的現(xiàn)行監(jiān)管框架。

　　監(jiān)管重拳背后：合規(guī)平臺(tái)不足一成

　　需要指出的是，中國(guó)的網(wǎng)貸行業(yè)還處于規(guī)范發(fā)展初期，一些網(wǎng)貸平臺(tái)資金由于缺乏第三方監(jiān)管，普遍存在設(shè)立資金池的行為，更有甚者，還會(huì)侵占、挪用客戶資金，甚至卷款跑路。這些惡劣行為不僅損害投資人利益，還極大傷害了行業(yè)的有序發(fā)展。

　　此次《指引》下發(fā)后，主流財(cái)經(jīng)媒體紛紛跟進(jìn)報(bào)道，有的還用“最嚴(yán)監(jiān)管”等字眼來形容銀監(jiān)會(huì)的這一劑重拳。央視財(cái)經(jīng)認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)這次的新規(guī)，根本目的是通過強(qiáng)化網(wǎng)貸資金監(jiān)管，來為P2P資金加把鎖。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2448家。在正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)中，截至2017年2月23日，209家宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，約占P2P總數(shù)量的8.75%;這意味著，在所有運(yùn)行的平臺(tái)中，合規(guī)平臺(tái)不足一成。

　　與此同時(shí)，網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，去年網(wǎng)貸市場(chǎng)成交量達(dá)到2.8萬億，同比增長(zhǎng)137.59%。這與合規(guī)平臺(tái)占比極低，又形成了強(qiáng)烈反差。網(wǎng)貸行業(yè)魚龍混雜，讓人捏了一半冷汗。

　　在筆者看來，以上數(shù)字不僅從側(cè)面反映了行業(yè)之現(xiàn)狀，也反映出監(jiān)管層急于出手、敢于出重拳的初心。

　　猶記得去年4月14日，國(guó)務(wù)院組織14個(gè)部委召開了一次電視會(huì)議，宣布將在全國(guó)范圍內(nèi)啟動(dòng)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項(xiàng)整治，為期一年。按照計(jì)劃，該項(xiàng)整治行動(dòng)將于今年3月底前完成驗(yàn)收總結(jié)工作，總體報(bào)告則將上報(bào)國(guó)務(wù)院。有媒體分析，此次對(duì)資金存管提出了更嚴(yán)格的“禁止動(dòng)作”，或是互聯(lián)網(wǎng)金融整肅之后的“風(fēng)向標(biāo)”動(dòng)作。

　　不過，至少還有一成的網(wǎng)貸平臺(tái)由于早早滿足了監(jiān)管要求，剛好可以在這輪優(yōu)勝劣汰、去偽存真的大洗牌運(yùn)動(dòng)中發(fā)揮更大的優(yōu)勢(shì)，從而成為監(jiān)管趨嚴(yán)的受益方。早在2015年，宜人貸就率先實(shí)現(xiàn)了與廣發(fā)銀行的合作資金存管落地，這可以說是網(wǎng)貸資金存管方面的標(biāo)桿。而在宜人貸在美國(guó)紐交所成功上市后，也意味著它將同時(shí)受到國(guó)內(nèi)監(jiān)管以及美國(guó)SEC的監(jiān)管，和大多國(guó)內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)相比，既是多了一層制約，更是一種實(shí)力的領(lǐng)先。

　　關(guān)閉一扇門，總會(huì)開啟另一扇窗

　　蔡桓公諱疾忌醫(yī)，終遭惡果。如今中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)的重癥，也不可謂不嚴(yán)重。

　　“去年整個(gè)行業(yè)有一個(gè)好消息，一個(gè)壞消息，好消息是已經(jīng)有超過1億人知道P2P，壞消息是1億人里甚至是95%覺得P2P都是騙子。”網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰如此說道。

　　中國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度是“規(guī)范和發(fā)展”，而銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)的態(tài)度既是在這個(gè)總的思路的指導(dǎo)下做出的，也要考慮網(wǎng)貸市場(chǎng)的復(fù)雜程度。在筆者看來，如果自去年開始沒有包括銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部等部委對(duì)違法和違規(guī)網(wǎng)貸平臺(tái)保持高壓態(tài)勢(shì)，P2P整個(gè)行業(yè)都會(huì)受到更嚴(yán)重的波及而徹底失去投資人的信賴。因此，我們應(yīng)該正確看待《指引》以及后續(xù)其他監(jiān)管細(xì)則的嚴(yán)格程度。

　　網(wǎng)貸平臺(tái)如何有效防范風(fēng)險(xiǎn)一直是業(yè)內(nèi)熱議的話題?！吨敢纷鳛椤毒W(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的重要配套政策，在落實(shí)網(wǎng)貸資金存管方面凸顯了監(jiān)管的智慧，對(duì)于規(guī)范行業(yè)健康發(fā)展有著積極的推動(dòng)作用。對(duì)于金融消費(fèi)者而言，也能有效識(shí)別平臺(tái)。

　　網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至1月末，近60%的平臺(tái)已退出網(wǎng)貸市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2017年淘汰還會(huì)加速。如今，《指引》要求網(wǎng)貸平臺(tái)六個(gè)月內(nèi)完成銀行資金存管方面的整改，這意味著，超九成的網(wǎng)貸平臺(tái)都面臨生死存亡的考驗(yàn)，可謂生死劫。

　　從行業(yè)層面來看，監(jiān)管愈嚴(yán)格，不是為了阻止新事物的成長(zhǎng)，而是在于徹底剔除行業(yè)蛀蟲，給予行業(yè)參與者一個(gè)公平、公正的行業(yè)環(huán)境。從參與者層面看，致力于推動(dòng)網(wǎng)貸市場(chǎng)健康有序發(fā)展的平臺(tái)們，一定會(huì)緊緊抓住六個(gè)月的緩沖期完成平臺(tái)合規(guī)的各項(xiàng)要求，從而實(shí)現(xiàn)自升級(jí);而作為網(wǎng)貸資金存管人的銀行們，也會(huì)因此迎來業(yè)務(wù)上的新活力。

　　在《指引》靴子落地前，大多的銀行對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)的合作普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2月23日，僅有33家銀行布局P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金直接存管業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士分析，《指引》大概率將推動(dòng)銀行資金存管業(yè)務(wù)加速。筆者有個(gè)預(yù)測(cè)，2017年，網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行之間的合作將會(huì)成為常態(tài)，并且不再是過去由平臺(tái)去尋找銀行合作的單向模式，而變成雙方互通有無、互相匹配的雙向模式。

　　結(jié)語

　　無論是互聯(lián)網(wǎng)金融，還是P2P，它們對(duì)于傳統(tǒng)金融體系都是一個(gè)新生事物，監(jiān)管與它們的關(guān)系可謂是亦步亦趨，互相成就。眼下，盡管資金存管業(yè)務(wù)的指引已經(jīng)落地，但互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管路程仍然漫長(zhǎng)，我們?nèi)孕钁汛Ь次分摹?/p>

　　幾千家的網(wǎng)貸參與者，都不必為未知的未來過于杞人憂天，好好努力的做好當(dāng)下。畢竟，當(dāng)上帝為你關(guān)上一扇門的時(shí)候，同時(shí)也會(huì)為你打開另一扇窗。

特別提醒：本網(wǎng)內(nèi)容轉(zhuǎn)載自其他媒體，目的在于傳遞更多信息，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點(diǎn)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí)，對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。本站不承擔(dān)此類作品侵權(quán)行為的直接責(zé)任及連帶責(zé)任。如若本網(wǎng)有任何內(nèi)容侵犯您的權(quán)益，請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系我們，本站將會(huì)在24小時(shí)內(nèi)處理完畢。