本站訊 北京時間10月27日午間消息，360金融昨日正式向美國證券交易委員會（SEC）提交招股書，申請在美國紐交所上市，股票代碼為“QFIN”。

　　本次IPO預計最高募資額不超過2億美元。招股書中暫未透露IPO發(fā)行價格區(qū)間及股票發(fā)行數(shù)量。本次IPO承銷商為高盛和花旗。

　　360金融在招股書中披露，公司高度依賴360集團、法規(guī)問題、財報內(nèi)部控制缺陷是公司面臨的主要風險。

　　業(yè)務與行業(yè)風險

　　- 公司的運營時間并不長，很難評估未來前景。

　　- 線上消費金融產(chǎn)業(yè)是一個新產(chǎn)業(yè)，正在快速進化，很難評估未來前景。

　　- 公司高度依賴360集團，從它那里獲得用戶流量和技術(shù)支持。如果360度集團帶來的用戶流量或者其它服務受到限制，被削弱，或者效率降低、成本提升，或者說公司無法繼續(xù)獲得支持，或者360集團品牌認知度無法繼續(xù)讓公司獲益，公司的業(yè)務可能會遭受重挫。

　　- 對于線上消費金融產(chǎn)業(yè)和線上小額貸款公司，中國的法律法規(guī)還在調(diào)整，快速變化。如果公司的業(yè)務操守違反國家法律或者法規(guī)，業(yè)務、財務狀況、運營業(yè)績將會遭受重大打擊。

　　- 借款人的信用周期、信用狀況惡化會給公司帶來一定風險。

　　- 如果平臺發(fā)生欺詐事件，可能會給公司的運營業(yè)績、品牌、聲譽帶來不利影響，導致貸款產(chǎn)品和服務的使用者減少。

　　- 公司依賴專有風險管理模型評估借款人信譽，并對貸款風險進行評估。如果公司的模型存在缺陷，或者失效，無法對貸款風險進行管理，或者被人認為無法正確管理，公司的聲譽、市場份額可能會受到?jīng)_擊，進而嚴重影響業(yè)務和運營業(yè)績。

　　- 公司需要依賴風險管理團隊來設定風險管理政策，并將政策推行下去。如果風險管理團隊或者團隊關鍵成員不能或者不愿意堅守當前崗位，公司的業(yè)務可能會受到重大沖擊。

　　- 第三方向公司提供信用及其它與借款人有關的信息，這些信息可能不精準，或者不能精準反應借款人的信譽，這一因素可能會影響信用評估精準度。

　　- 如果公司不能用高效、低成本方式推廣品牌，維護品牌，公司的業(yè)務或者運營業(yè)績可能會受到傷害。

　　- 如果公司的貸款金額無法保持或者增長，無法留下現(xiàn)有借款人，吸引新借款人，或者無法滿足借款人的財務需求，這樣一來，公司就無法從用戶身上捕捉到長遠增長機會，業(yè)務和運營業(yè)績可能會受到影響。

　　- 如果公司不能與金融機構(gòu)資金合作伙伴持續(xù)合作，或者無法向借款人提供充足的資金支持，公司的聲譽、運營業(yè)績、財務狀況可能會受到影響。

　　- 公司與特定機構(gòu)合作伙伴簽署業(yè)務合作協(xié)議，如果合作違反法律法規(guī)，公司的業(yè)務、運營業(yè)績可能會受到嚴重傷害。

　　- 如果北京子鉉信息技術(shù)有限公司禁止運營其業(yè)務，或者無法吸引足夠多的個體投資者為公司的貸款提供資金，公司的業(yè)務、運營業(yè)績可能會受到嚴重影響。

　　- 公司的線上小額貸款公司可能無法提供足夠多的資金，從而確保業(yè)務持續(xù)增長。另外，對于線上小額貸款公司，監(jiān)管一直在變化，充滿不確定性。

　　- 如果公司的資金合作伙伴違反反洗錢法、反恐融資法及其它法規(guī)，公司的業(yè)務、運營業(yè)績可能會受到傷害。

　　- 公司需要與擔保公司合作，擔保公司能讓公司的資金合作伙伴感到更舒適，增強信譽感，公司要承擔相應的會計擔保責任。如果公司無法獲得擔保公司的支持，無法讓資金合作伙伴滿意，并用合理的價格提供服務，公司與資金合作伙伴的合作就會受到影響，運營業(yè)績也會受到嚴重傷害。如果公司認定的擔保責任與當前狀況不匹配，公司的財務狀況可能會出現(xiàn)意料之外的變化。

　　- 如果公司的貸款產(chǎn)品在市場上不能很好被接受，財務業(yè)績、競爭力可能會受到傷害。

　　- 公司面臨激烈的競爭，如果不能有效競爭，運營業(yè)績可能會受到傷害。

　　- 如果收回拖欠貸款的能力被削弱，公司的業(yè)務、運營業(yè)績可能會受到影響。

　　- 如果公司的品牌、聲譽受到傷害，或者線上消費金融產(chǎn)業(yè)的聲譽受到任何傷害，公司的業(yè)務、運營業(yè)績也可能受到影響。

　　- 如果公司的員工或者第三方服務提供商存在不當行為，出現(xiàn)錯誤或者失誤，公司的業(yè)務和聲譽可能會受到影響。

　　- 利率的變化可能會給貸款帶來不利影響。

　　- 公司要保護好借款人的機密信息，這些信息受到網(wǎng)絡攻擊、計算機病毒、物理及電子入侵、中斷的威脅。

　　- 運營業(yè)務需要增值電信許可證及其它必要許可證，需要拿到批準或者文件，如果公司無法拿到并持續(xù)擁有許可證，公司的業(yè)務、財務狀況、運營業(yè)績可能會受到?jīng)_擊。

　　- 公司的運營依賴互聯(lián)網(wǎng)基礎設施、固網(wǎng)電信網(wǎng)絡，還依賴移動運營系統(tǒng)及網(wǎng)絡，這些都是公司無法控制的。

　　- 如果公司的平臺或者計算機系統(tǒng)出現(xiàn)嚴重破壞，包括受到一些特定事件（公司無法控制）的影響，公司可能無法對貸款進行處理，從而削弱平臺吸引力，導致借款人流失。

　　- 公司的平臺和內(nèi)部系統(tǒng)高度依賴軟件，而軟件技術(shù)含量很高，它可能存在無法偵測的錯誤，公司的業(yè)務可能會因此受到?jīng)_擊。

　　- 公司可能無法阻止其它未授權(quán)者使用公司的知識產(chǎn)權(quán)，從而給公司的業(yè)務、競爭力帶來影響。

　　- 公司的平臺用到一些開源軟件，如果不能滿足一項或者多項開源許可的要求，公司的業(yè)務可能會受到?jīng)_擊。

　　- 公司可能會面臨知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)訴訟，保護自我成本很高，可能會摧毀公司的業(yè)務和運營。

　　- 公司過去一直蒙受虧損，未來也可能會繼續(xù)出現(xiàn)凈虧損。

　　- 公司的業(yè)務高度依賴管理團隊的持續(xù)努力。如果關鍵高管中的一人或者多人不能或者不愿堅守崗位，公司的業(yè)務可能會受到嚴重打擊。

　　- 公司不時會評估并且完成戰(zhàn)略投資、收購交易，這些交易需要管理層高度關注，它可能會破壞公司的業(yè)務，嚴重影響財務業(yè)績。

　　- 從成立至2016年12月31日，以及截止2017年年底的一年，公司對這兩段時間的合并財務報表進行審計，獨立注冊公證會計公司和公司發(fā)現(xiàn)，在財務報告內(nèi)部控制方面公司存在兩個重大缺陷。如果公司不能建立一套有效的財務報告內(nèi)部控制機制，并讓它持續(xù)生效，公司可能無法精準匯報財務業(yè)績，或者無法有效預防欺詐。

　　- 公司的季度業(yè)績可能會出現(xiàn)波動，無法完全反應業(yè)務的真實表現(xiàn)。

　　- 員工爭奪相當激烈，公司可能無法吸引并留下高技能員工，沒有他們的支持公司的業(yè)務很難發(fā)展。

　　- 中國勞動力成本不斷上升，可能會給公司的業(yè)務、運營業(yè)績帶來影響。

　　- 公司的商業(yè)保險覆蓋范圍可能不夠。(德克)