本站訊 北京時(shí)間10月27日午間消息，360金融昨日正式向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交招股書，申請(qǐng)?jiān)诿绹?guó)紐交所上市，股票代碼為“QFIN”。

　　本次IPO預(yù)計(jì)最高募資額不超過2億美元。招股書中暫未透露IPO發(fā)行價(jià)格區(qū)間及股票發(fā)行數(shù)量。本次IPO承銷商為高盛和花旗。

　　360金融在招股書中披露，公司高度依賴360集團(tuán)、法規(guī)問題、財(cái)報(bào)內(nèi)部控制缺陷是公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

　　業(yè)務(wù)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

　　- 公司的運(yùn)營(yíng)時(shí)間并不長(zhǎng)，很難評(píng)估未來前景。

　　- 線上消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)是一個(gè)新產(chǎn)業(yè)，正在快速進(jìn)化，很難評(píng)估未來前景。

　　- 公司高度依賴360集團(tuán)，從它那里獲得用戶流量和技術(shù)支持。如果360度集團(tuán)帶來的用戶流量或者其它服務(wù)受到限制，被削弱，或者效率降低、成本提升，或者說公司無法繼續(xù)獲得支持，或者360集團(tuán)品牌認(rèn)知度無法繼續(xù)讓公司獲益，公司的業(yè)務(wù)可能會(huì)遭受重挫。

　　- 對(duì)于線上消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)和線上小額貸款公司，中國(guó)的法律法規(guī)還在調(diào)整，快速變化。如果公司的業(yè)務(wù)操守違反國(guó)家法律或者法規(guī)，業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)將會(huì)遭受重大打擊。

　　- 借款人的信用周期、信用狀況惡化會(huì)給公司帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。

　　- 如果平臺(tái)發(fā)生欺詐事件，可能會(huì)給公司的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)、品牌、聲譽(yù)帶來不利影響，導(dǎo)致貸款產(chǎn)品和服務(wù)的使用者減少。

　　- 公司依賴專有風(fēng)險(xiǎn)管理模型評(píng)估借款人信譽(yù)，并對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。如果公司的模型存在缺陷，或者失效，無法對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，或者被人認(rèn)為無法正確管理，公司的聲譽(yù)、市場(chǎng)份額可能會(huì)受到?jīng)_擊，進(jìn)而嚴(yán)重影響業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　- 公司需要依賴風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)來設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理政策，并將政策推行下去。如果風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)或者團(tuán)隊(duì)關(guān)鍵成員不能或者不愿意堅(jiān)守當(dāng)前崗位，公司的業(yè)務(wù)可能會(huì)受到重大沖擊。

　　- 第三方向公司提供信用及其它與借款人有關(guān)的信息，這些信息可能不精準(zhǔn)，或者不能精準(zhǔn)反應(yīng)借款人的信譽(yù)，這一因素可能會(huì)影響信用評(píng)估精準(zhǔn)度。

　　- 如果公司不能用高效、低成本方式推廣品牌，維護(hù)品牌，公司的業(yè)務(wù)或者運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到傷害。

　　- 如果公司的貸款金額無法保持或者增長(zhǎng)，無法留下現(xiàn)有借款人，吸引新借款人，或者無法滿足借款人的財(cái)務(wù)需求，這樣一來，公司就無法從用戶身上捕捉到長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到影響。

　　- 如果公司不能與金融機(jī)構(gòu)資金合作伙伴持續(xù)合作，或者無法向借款人提供充足的資金支持，公司的聲譽(yù)、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況可能會(huì)受到影響。

　　- 公司與特定機(jī)構(gòu)合作伙伴簽署業(yè)務(wù)合作協(xié)議，如果合作違反法律法規(guī)，公司的業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到嚴(yán)重傷害。

　　- 如果北京子鉉信息技術(shù)有限公司禁止運(yùn)營(yíng)其業(yè)務(wù)，或者無法吸引足夠多的個(gè)體投資者為公司的貸款提供資金，公司的業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到嚴(yán)重影響。

　　- 公司的線上小額貸款公司可能無法提供足夠多的資金，從而確保業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。另外，對(duì)于線上小額貸款公司，監(jiān)管一直在變化，充滿不確定性。

　　- 如果公司的資金合作伙伴違反反洗錢法、反恐融資法及其它法規(guī)，公司的業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到傷害。

　　- 公司需要與擔(dān)保公司合作，擔(dān)保公司能讓公司的資金合作伙伴感到更舒適，增強(qiáng)信譽(yù)感，公司要承擔(dān)相應(yīng)的會(huì)計(jì)擔(dān)保責(zé)任。如果公司無法獲得擔(dān)保公司的支持，無法讓資金合作伙伴滿意，并用合理的價(jià)格提供服務(wù)，公司與資金合作伙伴的合作就會(huì)受到影響，運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)也會(huì)受到嚴(yán)重傷害。如果公司認(rèn)定的擔(dān)保責(zé)任與當(dāng)前狀況不匹配，公司的財(cái)務(wù)狀況可能會(huì)出現(xiàn)意料之外的變化。

　　- 如果公司的貸款產(chǎn)品在市場(chǎng)上不能很好被接受，財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、競(jìng)爭(zhēng)力可能會(huì)受到傷害。

　　- 公司面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，如果不能有效競(jìng)爭(zhēng)，運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到傷害。

　　- 如果收回拖欠貸款的能力被削弱，公司的業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到影響。

　　- 如果公司的品牌、聲譽(yù)受到傷害，或者線上消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的聲譽(yù)受到任何傷害，公司的業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)也可能受到影響。

　　- 如果公司的員工或者第三方服務(wù)提供商存在不當(dāng)行為，出現(xiàn)錯(cuò)誤或者失誤，公司的業(yè)務(wù)和聲譽(yù)可能會(huì)受到影響。

　　- 利率的變化可能會(huì)給貸款帶來不利影響。

　　- 公司要保護(hù)好借款人的機(jī)密信息，這些信息受到網(wǎng)絡(luò)攻擊、計(jì)算機(jī)病毒、物理及電子入侵、中斷的威脅。

　　- 運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)需要增值電信許可證及其它必要許可證，需要拿到批準(zhǔn)或者文件，如果公司無法拿到并持續(xù)擁有許可證，公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到?jīng)_擊。

　　- 公司的運(yùn)營(yíng)依賴互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、固網(wǎng)電信網(wǎng)絡(luò)，還依賴移動(dòng)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)及網(wǎng)絡(luò)，這些都是公司無法控制的。

　　- 如果公司的平臺(tái)或者計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)嚴(yán)重破壞，包括受到一些特定事件（公司無法控制）的影響，公司可能無法對(duì)貸款進(jìn)行處理，從而削弱平臺(tái)吸引力，導(dǎo)致借款人流失。

　　- 公司的平臺(tái)和內(nèi)部系統(tǒng)高度依賴軟件，而軟件技術(shù)含量很高，它可能存在無法偵測(cè)的錯(cuò)誤，公司的業(yè)務(wù)可能會(huì)因此受到?jīng)_擊。

　　- 公司可能無法阻止其它未授權(quán)者使用公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從而給公司的業(yè)務(wù)、競(jìng)爭(zhēng)力帶來影響。

　　- 公司的平臺(tái)用到一些開源軟件，如果不能滿足一項(xiàng)或者多項(xiàng)開源許可的要求，公司的業(yè)務(wù)可能會(huì)受到?jīng)_擊。

　　- 公司可能會(huì)面臨知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)訴訟，保護(hù)自我成本很高，可能會(huì)摧毀公司的業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)。

　　- 公司過去一直蒙受虧損，未來也可能會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)凈虧損。

　　- 公司的業(yè)務(wù)高度依賴管理團(tuán)隊(duì)的持續(xù)努力。如果關(guān)鍵高管中的一人或者多人不能或者不愿堅(jiān)守崗位，公司的業(yè)務(wù)可能會(huì)受到嚴(yán)重打擊。

　　- 公司不時(shí)會(huì)評(píng)估并且完成戰(zhàn)略投資、收購交易，這些交易需要管理層高度關(guān)注，它可能會(huì)破壞公司的業(yè)務(wù)，嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

　　- 從成立至2016年12月31日，以及截止2017年年底的一年，公司對(duì)這兩段時(shí)間的合并財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，獨(dú)立注冊(cè)公證會(huì)計(jì)公司和公司發(fā)現(xiàn)，在財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制方面公司存在兩個(gè)重大缺陷。如果公司不能建立一套有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制機(jī)制，并讓它持續(xù)生效，公司可能無法精準(zhǔn)匯報(bào)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，或者無法有效預(yù)防欺詐。

　　- 公司的季度業(yè)績(jī)可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，無法完全反應(yīng)業(yè)務(wù)的真實(shí)表現(xiàn)。

　　- 員工爭(zhēng)奪相當(dāng)激烈，公司可能無法吸引并留下高技能員工，沒有他們的支持公司的業(yè)務(wù)很難發(fā)展。

　　- 中國(guó)勞動(dòng)力成本不斷上升，可能會(huì)給公司的業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來影響。

　　- 公司的商業(yè)保險(xiǎn)覆蓋范圍可能不夠。(德克)